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Petrolio: il futuro ci riserva un aumento della volatilità, scenari produttivi conflittuali e rischio politico
Con l’avvicinarsi della prossima riunione dell’OPEC, prevista per il 25 maggio, il prezzo del greggio sta per attraversare una fase critica a causa delle pressioni esercitate sui Paesi membri affinché riducano la produzione, dei rialzi dei titoli petroliferi e del rimbalzo dello shale oil. La volatilità resta la caratteristica predominante del prezzo del petrolio e, anche se l’OPEC dovesse raggiungere un accordo per nuovi tagli all’output, ciò potrebbe comunque non essere sufficiente a creare un contesto di maggiore stabilità dei prezzi dell’oro nero.
Le cinque cose da sapere sul trading del petrolio
Il petrolio è una commodity importante che gli investitori seguono con grande interesse, ma come valutare correttamente i trend chiave e quali sono le principali dinamiche del mercato? Alla fine dell’anno scorso, l’OPEC ha concordato un taglio alla produzione di1,2 milioni di barili al giorno, contestualmente ai Paesi non appartenenti al cartello che a loro volta hanno approvato un’ulteriore riduzione dell’output pari a 558.000 barili al giorno.
Prosegue l’eccesso di offerta sul mercato petrolifero: ecco come posizionarsi sull’ultimo ribasso dei prezzi
La ripresa dello shale oil (o petrolio di scisto) negli Stati Uniti sta fiaccando ancora una volta i fondamentali del mercato petrolifero. Nonostante gli sforzi dell’OPEC di pompare i prezzi dell’oro nero, la recente impennata delle scorte, che negli USA hanno raggiunto picchi record, evidenzia un eccesso di offerta a livello mondiale che non dà cenni di miglioramento. Salvo nuove dinamiche di mercato, l’outlook di breve periodo per i prezzi del petrolio sarà probabilmente ribassista e volatile. Ciò potrebbe indurre gli investitori tattici ad adottare delle posizioni tramite ETP short e leverage, mentre gli investitori strategici potrebbero considerare questi sviluppi nell’ottica di un interessante punto d’ingresso per rafforzare l’esposizione di lungo termine sul petrolio.
OPEC: Short Term Gain, Long Term (continued) Pain?
It’s coming down the wire. The upcoming OPEC Vienna meeting this week may represent yet another change to the status quo for 2016, with the cartel possibly cementing its first production cut in eight years and complete a dramatic shift in strategy. We believe that whilst this may present short-term tactical opportunities for oil investors, long-term positioning remains a challenge.
La mossa dell’OPEC scatena le prese di profitti degli investitori in strumenti a leva long sul petroli
In seguito all’annuncio che l’OPEC avrebbe tagliato la produzione, gli investitori di tutto il mondo hanno abbandonato le posizioni long sul greggio per passare a quelle short.
OPEC e Russia: un complesso gioco di equilibri
Petrolio: un nuovo scenario?
Il recente, quanto inatteso, annuncio dell’OPEC sull’intenzione di limitare l’output di greggio ha modificato considerevolmente le dinamiche di breve periodo del prezzo dell’oro nero. Un quadro prima incerto, senza guida da parte dell’OPEC, presenta oggi qualche traccia di stabilità dei prezzi in un contesto più disciplinato. Il recente impegno verrà messo alla prova al momento di definire i termini di un accordo vincolante in occasione del prossimo incontro ufficiale previsto per fine novembre.
Commodity ottimizzate: ottenere alpha con una volatilità inferiore
Dopo un ribasso di oltre il 50% tra il 2011 e il 2015, i prezzi delle commodity hanno di recente mostrato segnali di ripresa. L’Optimised Commodity Index (EBCI) ha reso oltre il 9% dall’inizio dell’anno, sovraperformando di quasi 200 bp le altre strategie su commodity, ivi inclusi il Bloomberg Commodity Index (BCOM) e il Thomson Reuters CRB. Tale sovraperformance riflette le due componenti fondamentali della strategia e questo commento illustrerà come l’esposizione diversificata alle commodity e l’ottimizzazione della curva dei future abbiano mitigato la volatilità pur ottenendo alpha rispetto alle altre strategie su commodity dall’inizio dell’anno ad oggi.
Investire in un paniere diversificato di commodity: Parte II: una strategia ottimizzata su un ampio paniere di materie prime migliora la diversificazione dei portafogli multi-asset
Investire in un paniere diversificato di commodity: Parte I: come ridurre la volatilità?
Proteggete l’esposizione sul petrolio dalla volatilità. In che modo? Usando ETP short come copertura
I prezzi del petrolio scendono in vista del rapporto OPEC
L’eccesso di scorte di petrolio negli USA provocherà un incremento della volatilità
Jose Poncela
Head of ETNs
Jose Poncela è responsabile degli ETN di WisdomTree in Europa e della gestione della piattaforma e dei prodotti Boost ETP di WisdomTree. Prima di entrare in Boost/WisdomTree nel 2012, Jose si è occupato della strutturazione delle transazioni azionarie strategiche in UBS e Nomura e, acquisendo la qualifica di avvocato, ha lavorato per uno dei maggiori studi legali degli USA. Ha conseguito un MBA presso la London Business School, un Master in Legge della Fordham University di New York e lauree in economia e legge presso università spagnole.
Nizam Hamid
ETF Strategist
Nizam Hamid è ETF Strategist per WisdomTree in Europa ed ha maturato una vasta esperienza nel mercato dei prodotti ETF europei. Prima di entrare in WisdomTree ha lavorato per C8 Investments, un hedge fund sistematico, occupandosi di business development e strategie quantitative; prima ancora è stato consulente presso FTSE. Dal 2010 al 2012 ha ricoperto gli incarichi di Head of ETF Strategy e Deputy Head presso Lyxor ETF, all’epoca il secondo maggiore emittente di ETF in Europa. Prima di Lyxor è stato Head of Sales Strategy per l’Europa e il Medio-Oriente presso iShares a Londra. Prima ancora, dal 1998 al 2008, ha ricoperto il ruolo di Global Head of ETFs, Portfolio and Index Strategy in Deutsche Bank. Ha inoltre lavorato come analista quantitativo a Londra e Tokyo per UBS, BZW e Bankers Trust / NatWest Markets. Ha conseguito una laurea in economia all’Università di Liverpool.
Viktor Nossek
Director of Research
Nossek, che ha maturato oltre 14 anni di esperienza nel settore, ha lavorato presso Renaissance Asset Managers con l’incarico di Direttore della ricerca. Si occupa di ricerche macro-economie su svariati temi nell’ambito del segmento azionario, obbligazionario e delle commodity. Le ricerche condotte per WisdomTree in Europa offrono strategie d’investimento riguardanti l’attuale gamma di prodotti ETF UCITS Smart Beta, oltre alla gamma di Boost di ETN short e a leva. In precedenza Nossek ha ricoperto il ruolo di Research Analyst presso BlackRock e Thomson Financial. Ha iniziato la carriera come Equity Strategist in Commerzbank, dopo aver completato gli studi con un master in economia presso l’Università di Maastricht, nei Paesi Bassi.
Nick Leung
Research Analyst
Nick Leung è Research Analyst per WisdomTree in Europa. E’ responsabile dell’analisi e dei commenti macro-economici, della formulazione di strategie d’investimento e idee commerciali, oltre al mantenimento delle garanzie collaterali. Prima di entrare a far parte dell’azienda nel 2015, Leung ha lavorato in Source, dopo il master presso l’Imperial College London. Sempre nello stesso periodo è stato coinvolto in un progetto imprenditoriale con Unilever. Leung ha conseguito un BA in Economia presso l’Università di Nottingham.
Vania Pang
Capital Markets and Investment Solutions, Index and Quantitative Investment, ICBC Credit Suisse Asset Management (International) Company Limited
Vania Pang è responsabile delle funzioni Capital Markets e Investment Solutions del Dipartimento Index e Quantitative Investment di ICBC Credit Suisse Asset Management (International) Company Limited. Dal 2012 al 2016, Vania Pang ha ricoperto il ruolo di Vice President of Corporate Strategy and Development presso Asia Coal Limited dove si è occupata di gestire le operazioni strategiche di fusione e acquisizione, gli aumenti di capitale e le relazioni con gli investitori. Prima ancora ha svolto l’incarico di Associate Director, Business Development in Crown One Asset Management Company Limited, in qualità di responsabile delle vendite e del marketing dei fondi. Tra il 2007 e il 2008, Vania Pang è stata Assistant Manager, Public Distribution Hong Kong (Equity Derivatives and Private Investor Product Sales) presso RBS, occupandosi delle vendite e del marketing dei prodotti su derivati dell’azionario quotato. Prima di entrare in RBS è stata conduttrice e reporter per Cable TV e l’Hong Kong Economic Journal.
Vania Pang ha conseguito un MSc. in Development Finance presso l’Università di Manchester, un M.A. in Giornalismo e un B.A. in Business Administration presso l’Università cinese di Hong Kong.
Vania Pang ha conseguito un MSc. in Development Finance presso l’Università di Manchester, un M.A. in Giornalismo e un B.A. in Business Administration presso l’Università cinese di Hong Kong.
Jesper Koll
Head of Japan di WisdomTree
Jesper Koll è stato nominato Head of Japan di WisdomTree il 1° luglio 2015. Negli ultimi vent’anni Koll si è sempre classificato come uno dei migliori strategist/economisti in Giappone, con gli incarichi di Chief Strategist e Head of Research per primarie banche degli investimenti americane come J.P. Morgan e Merrill Lynch. Le sue capacità di analisi e intuizione gli sono valse una posizione in diversi comitati consultivi del Governo giapponese e Koll è anche uno dei pochi membri non giapponesi del Keizai Doyukai, l’associazione giapponese dei dirigenti aziendali. Ha scritto due libri in giapponese: “Towards a New Japanese Golden Age” e “The End of Heisei Deflation”. Dopo il suo arrivo in Giappone, nel 1986, ha inizialmente lavorato come assistente di un Parlamentare. Koll ha conseguito un master presso la School of Advanced and International Studies della Johns Hopkins University ed è stato ricercatore presso l’Università di Tokyo e quella di Kyoto. Si è laureato presso il Lester B. Pearson College of the Pacific.
Global Sell-off in Risk Assets: Hedge bearish sentiment with short ETPs, focus on quality equities offering superior Income
WisdomTree
/ Macro Alerts, Equities, Commodities, Fixed Income, Europe / Eurozone, Short & Leverage