L’approccio all’oro migliore della categoria,
con il 100% delle nostre barre di provenienza responsabile
Una forte proposta ESG (ambientale, sociale e di governance) è fondamentale per gli investitori, per essere certi che capiscano esattamente in cosa stanno investendo.
Con oltre 15 miliardi di dollari di masse gestite in ETP (Exchange Traded Product) sull’oro fisico, WisdomTree intende farsi parte attiva del dialogo volto a plasmare il futuro dell’oro di provenienza responsabile.
Come ci assicuriamo che il nostro oro provenga da un approvvigionamento responsabile?
La maggior parte degli investimenti istituzionali in oro fisico avviene attraverso le barre certificate Good Delivery dalla LMBA (London Bullion Metals Association). Abbiamo collaborato con le depositarie per garantire che la nostra esposizione sull’oro fisico avvenga in conformità con la Responsible Gold Guidance della LBMA.
Autorità indipendente sull’oro
La LBMA è il principale ente normativo per il mercato all’ingrosso globale di metalli preziosi. Oggi, la LBMA possiede e gestisce Liste di buona consegna (Good Delivery List) sia per l’oro che per l’argento.
Le raffinerie elencate nella Good Delivery List, non devono solo dimostrare di rispettare gli standard ma devono anche intraprendere un processo di due diligence per assicurarsi che a tali parametri si conformino anche le società estrattive o le fonti di riciclo di cui si avvalgono. Le raffinerie accreditate devono anche produrre barre che soddisfino le Regole di buona consegna (Good Delivery Rules) della LBMA. La LBMA dispone di una rete di revisori appositamente formati per supervisionare il rispetto di tali standard.
Le linee-guida Good Delivery sulle barre d’oro
Il sistema good delivery della LBMA definisce lo standard in termini di qualità del metallo, commercio etico e approvvigionamento responsabile. Gli investitori che acquistano lingotti certificati Good Delivery dalla LBMA hanno la certezza che sia stato rispettato uno standard comune. Inoltre, l’associazione incoraggia costantemente il rispetto di standard più elevati ogni anno.
I lingotti d’oro devono avere: |
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+ 400 once troy + Finezza di almeno il 99,5% + Numero di serie + Timbro della raffineria + Dimensioni specifiche + Aspetto fisico standard (inclusa la marcatura e la qualità della superficie) |
Le raffinerie accreditate devono sottoporsi a severi controlli riguardo a: |
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+ Storia nel mercato + Posizione finanziaria + Capacità di produrre barre che soddisfino i rigorosi standard della LBMA |
La Lista Good Delivery include le principali raffinerie mondiali di oro, ubicate in 31 Paesi, che rappresentano circa l’85% della produzione mondiale annua di questo prezioso metallo. L’elenco è ampiamente riconosciuto come lo standard de facto per la qualità dei lingotti d’oro ed è utilizzato dalle borse dei metalli preziosi in tutto il mondo per definire le raffinerie i cui lingotti sono accettati nei propri mercati.
Responsible Gold Guidance
La Guida all’oro responsabile (Responsible Gold Guidance) è un framework obbligatorio per tutte le raffinerie quotate Good Delivery che desiderano vendere sul London Bullion Market. Sono due le marche temporali di cui tenere conto quando s’investe secondo questi criteri:
- Nel 2012 è stato pubblicato il primo rapporto Responsible Gold Guidance, che stabilisce uno standard comune a tutte le raffinerie, volto a combattere problematiche quali le violazioni dei diritti umani e contributi ai conflitti. Ciò significa che gli investitori che acquistano lingotti good delivery della LBMA hanno la certezza che sia stato rispettato uno standard in termini di qualità, commercio etico e approvvigionamento responsabile del metallo..
- Nel 2019 è stata lanciata la Versione 8 della Responsible Gold Guidance che includeva esplicitamente fattori ESG. Ci sono due modi in cui una raffineria deve dimostrare le proprie responsabilità ESG:
1. Attraverso le operazioni di raffinazione;
2. Attraverso le pratiche di approvvigionamento responsabile con la catena dell’offerta a monte.
Le raffinerie vengono incoraggiate a rafforzare l’impegno aziendale con le imprese di estrazione e riciclaggio che forniscono oro e, laddove possibile, dovrebbero assistere le controparti fornitrici nella costruzione delle proprie capacità di due diligence. Le raffinerie devono valutare il rischio lungo tutta la catena di approvvigionamento, comprese le politiche e le pratiche ambientali delle aziende estrattive.
Inoltre, nel novembre 2021, la LBMA ha rilasciato la versione 9 della Guida all'oro responsabile rafforzando ulteriormente i propri standard, soprattutto in merito al riciclo dell'oro e alle considerazioni ESG. Questa versione è applicabile dal 1° gennaio 2022.
Gli ETP di WisdomTree come investono nelle barre d’oro?
Tutta la gamma di ETP sull’oro con garanzia fisica di WisdomTree è supportata da lingotti LBMA Good Delivery di provenienza responsabile prodotti dopo il 2012. Le nostre depositarie hanno raggiunto questo obiettivo attraverso il processo standard di creazione-riscatto e un processo periodico di deallocazione, in cui qualsiasi lingotto con un timbro la cui data sia antecedente al 2012 viene sostituito con barre datate 2012 o anno successivo. La nostra gamma di ETP sull’oro in questo momento si sta spostando sempre più verso i lingotti con data posteriore al 2019.
L’evoluzione dell’oro responsabile
Nel 2010, l’OCSE (Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico) ha dato il via al processo per rendere l’oro sostenibile, introducendo la Guida per una catena di approvvigionamento responsabile di minerali.
Da allora, la supervisione del mercato da parte d’istituzioni come la LBMA continua a svilupparsi in fette crescenti del mercato dell’oro, per garantire che la catena di approvvigionamento sia responsabile e che l’oro disponibile per i consumatori e gli investitori rispetti i principi ESG.
Clicca sulla timeline di cui sotto per scoprire come gli standard in materia di provenienza responsabile dell’oro continuano ad evolversi e come s’intersecano per salvaguardare tutta la catena di approvvigionamento.
Per saperne di più riguardo alla gamma sull’Oro di WisdomTree si veda sotto:
Oro – la copertura originale contro l’incertezza | Investimenti responsabili | Perché investire in oro