WisdomTree Enhanced Commodity Carry
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WisdomTree Enhanced Commodity Carry è un Exchange Traded Commodity (ETC) interamente collateralizzato, UCITS Eligible e progettato per fornire agli investitori un’esposizione al rendimento totale di un paniere di contratti future su materie prime. L’ETC offre un rendimento totale composto dalla performance giornaliera di BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index (BNPIF73P), maggiorata degli interessi corretti per tenere conto delle commissioni e dei costi associati al prodotto.
Per esempio, se il BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index registrerà un aumento dell’1% in un giorno, anche l’ETC avrà un incremento dell’1%, escluse le commissioni. Tuttavia, se BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index registrerà una perdita dell’1% in un giorno, anche l’ETC subirà una diminuzione dell’1%, escluse le commissioni.
BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index offre un’esposizione al differenziale di performance di due indici sottostanti di materie prime, cercando di ottenere performance positive indipendenti dalle condizioni del mercato delle materie prime. L'obiettivo non consiste pertanto nel replicare direttamente i movimenti dei mercati delle materie prime. Poiché BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index utilizza anche la leva finanziaria, il suo valore può aumentare o diminuire in misura superiore alla differenza di performance dei due indici di materie prime ai quali è esposto.
Perché investire?
- Ottenere esposizione a un premio con leva finanziaria (il cosiddetto fattore di carry delle materie prime) derivante dalla differenza del costo del carry tra posizioni lunghe e corte su contratti future aventi come sottostante il medesimo gruppo di materie prime
- UCITS Eligible e interamente collateralizzato
- Performance e commissioni trasparenti.
- Facile da investire: esposizione al fattore di carry basata su regole senza la necessità di gestire i future sulle materie prime
- Gestione del rischio: la perdita massima è limitata all’ammontare investito
- Liquidità: negoziazione in borsa, con molteplici market maker (MM) e partecipanti autorizzati (AP)
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Potenziali rischi
- Un investimento in un ETP comporta un certo grado di rischio. Qualsiasi decisione di investimento deve basarsi sulle informazioni contenute nel relativo prospetto informativo. Si raccomanda ai potenziali investitori di rivolgersi a consulenti indipendenti in ambito contabile, fiscale e legale e di avvalersi di professionisti di fiducia per valutare l’adeguatezza di questo ETP rispetto alle loro esigenze specifiche
- Questo ETP presenta uno strumento di debito e non come un'azione (strumento di capitale) e può essere emesso e rimborsato su richiesta da partecipanti autorizzati, oltre ad essere negoziato in borsa proprio come le azioni di una società. Questo ETP non è UCITS Compliant.
- L’investimento in ETP che incorporano la leva finanziaria è adatto solo a investitori esperti e/o consapevoli che comprendono la leva, l’impatto del ribilanciamento e i rendimenti composti, e che accettano di amplificare le potenziali perdite. Qualsiasi investimento in un ETP short o con leva deve essere monitorato regolarmente per garantirne la coerenza con la propria strategia di investimento. In situazioni di estrema volatilità, i rendimenti degli ETP con leva finanziaria potrebbero essere inferiori ai rendimenti attesi a causa di meccanismi di protezione interni alla struttura dell’ETP, progettati per proteggere da improvvisi crolli di mercato tra i periodi di ribilanciamento. Rischio di mercato: il valore dei titoli in questo ETP è direttamente influenzato dagli aumenti e dalle diminuzioni del valore dell’Indice. Di conseguenza, il valore di un titolo può aumentare o diminuire e un detentore di titoli potrebbe perdere una parte o la totalità dell’importo investito
- Rischio di liquidità: non è possibile garantire che i titoli saranno sempre acquistabili o vendibili su un mercato azionario, né che il prezzo di mercato al quale verranno scambiati rifletterà sempre accuratamente la performance dell’Indice
- Rischio valutario: il prezzo dei titoli di questo ETP è generalmente espresso in USD. Se un investitore acquista questi titoli in una valuta diversa, il valore dell’investimento sarà soggetto alle fluttuazioni del tasso di cambio
- Rischio di controparte: La capacità dell’Emittente di perseguire la politica di investimento dell'ETP, ovvero di replicare la performance dell’Indice, è subordinata alla disponibilità di controparti disposte a stipulare accordi di swap su base continuativa.
- Rischio di credito: l’Emittente è soggetto al rischio che fornitori di servizi terzi non restituiscano proprietà o garanzie appartenenti all’Emittente o non paghino somme dovute all’Emittente. L’ETP è garantito da swap. Gli obblighi di pagamento delle controparti di swap nei confronti dell’Emittente sono protetti da garanzie detenute che vengono valutate giornalmente al prezzo di mercato. Il collaterale è depositato in conti separati presso The Bank of New York Mellon. In caso di insolvenza di una controparte di swap, i proventi ottenuti dalla liquidazione del collaterale potrebbero essere inferiori alle aspettative dell’investitore. I dettagli del collaterale detenuto sono disponibili nella sezione Collaterale del sito web di WisdomTree (www.wisdomtree.eu).
Panoramica
| Panoramica del prodotto | |
|---|---|
| Base/Trading Currency | USD/EUR |
| Codice Bloomberg | BNPIF73P |
| Codice Bloomberg | CRRY IM |
| Fattore di Leva del Prodotto | N/A |
| Indice | BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index |
| ISIN | XS3022291473 |
| Struttura | |
|---|---|
| Attivi fisici detenuti | Si (Collaterale) |
| Struttura | ETC |
| Domcilio | Irlanda |
| Metodo di Replica | Funded swap garantito da collaterale |
| Forma giuridica | Titolo di debito |
| Informazioni Legali e Fiscali | |
|---|---|
| ISA | Eligible |
| SIPP | Eligible |
| UCITS Eligible | Sì |
| UK Fund Reporting Status | Yes |
| Controparti Chiave | |
|---|---|
| Emittente | WisdomTree Multi Asset Issuer PLC |
| Agente Amministrativo | Apex IFS Limited |
| Depositario | Bank of New York Mellon |
| Fiduciario | Law Debenture Trust |
| Revisore | Deloitte LLP |
| Controparte dello Swap | BNP Paribas Arbitrage SNC |
| Market Makers | Market Makers |
| Partecipanti Autorizzati | APs |
| COMMISSIONI | |
|---|---|
| Commissione di Gestione Annua | 0.34% |
| Tasso di swap annuale | 0.32% |
Passaporto UE
Austria
Belgio
Danimarca
Finlandia
Francia
Germania
Irlanda
Italia
Luxembourg
Norvegia
Olanda
Poland
Regno Unito
Spagna
Svezia
Quotazioni e codici
| Quotazioni e codici | ||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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Performance
| Product | |
|---|---|
| Da inizio mese | -0.44% |
| Da inizio anno | -22.47% |
| 1 Anno | -21.65% |
Dettagli dell'indice
Sviluppato da BNP Paribas, BNP Paribas Enhanced Commodity Carry ER Index (l’“Indice”) estrae un premio - sfruttando la leva finanziaria (il cosiddetto fattore di carry delle materie prime) - dalla differenza del costo del carry tra posizioni lunghe e corte su contratti future aventi come sottostante il medesimo gruppo di materie prime ma con scadenze differenti.
L’Indice è concepito come “indice a rendimento assoluto”, ossia un tipo di indice che mira di norma a generare rendimenti positivi a prescindere dalle condizioni di mercato di una determinata classe di attività. Attraverso la creazione di posizioni corte e lunghe contrapposte in contratti future sullo stesso insieme di materie prime sottostanti, l’esposizione desiderata mira a essere indipendente dall’andamento del mercato delle materie prime, fatta eccezione per il profilo di scadenza tra posizioni lunghe e corte, che si prevede possa generare una performance positiva.
Per mantenere un profilo di “rendimento assoluto”, l’Indice ribilancia mensilmente le sue esposizioni lunghe e corte, portandole rispettivamente al 300% e al -300%.
Nel periodo che intercorre tra due date di ribilanciamento mensili, le esposizioni reali delle posizioni lunghe e corte potrebbero discostarsi dal 300% e dal -300% a causa delle diverse performance ottenute.
La posizione lunga e la posizione corta presentano una diversa scadenza delle esposizioni e una diversa frequenza di rinnovo.
Maggiori dettagli sull’Indice menzionato, tra cui le modalità di calcolo e la metodologia di costruzione sono riportati nel manuale dell'indice, consultabile su: https://indx.bnpparibas.com/
L’Indice è concepito come “indice a rendimento assoluto”, ossia un tipo di indice che mira di norma a generare rendimenti positivi a prescindere dalle condizioni di mercato di una determinata classe di attività. Attraverso la creazione di posizioni corte e lunghe contrapposte in contratti future sullo stesso insieme di materie prime sottostanti, l’esposizione desiderata mira a essere indipendente dall’andamento del mercato delle materie prime, fatta eccezione per il profilo di scadenza tra posizioni lunghe e corte, che si prevede possa generare una performance positiva.
Per mantenere un profilo di “rendimento assoluto”, l’Indice ribilancia mensilmente le sue esposizioni lunghe e corte, portandole rispettivamente al 300% e al -300%.
Nel periodo che intercorre tra due date di ribilanciamento mensili, le esposizioni reali delle posizioni lunghe e corte potrebbero discostarsi dal 300% e dal -300% a causa delle diverse performance ottenute.
La posizione lunga e la posizione corta presentano una diversa scadenza delle esposizioni e una diversa frequenza di rinnovo.
Maggiori dettagli sull’Indice menzionato, tra cui le modalità di calcolo e la metodologia di costruzione sono riportati nel manuale dell'indice, consultabile su: https://indx.bnpparibas.com/
| Dettagli Indice | |
|---|---|
| Indice | BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index |
| Valuta | USD |
| Fornitore dell’indice | BNP Paribas |
| Codice Bloomberg | BNPIF73P |
| Leverage Factor | N/A |
| Dettagli dell'indice |
|---|
|
BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index Homepage |
COLLATERALE
| Collateral Details | |
|---|---|
| Collateral Coverage Ratio | 105.0% |
| Collateralised | Yes |
| Over Collateralised | Yes |
| Custodian | Bank of New York Mellon |
Collateral Structure
