WisdomTree Enhanced Commodity Carry
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WisdomTree Enhanced Commodity Carry ist ein vollständig besichertes OGAW-konformes Exchange Traded Commodity (ETC), das Anlegern ein Engagement in der Gesamtrendite eines Korbs von Rohstoff-Futures bieten soll. Das ETC liefert eine Gesamtrendite, die sich aus der täglichen Performance des BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index (BNPIF73P) zuzüglich der vereinnahmten Zinsen zusammensetzt, bereinigt um die mit dem Produkt verbundenen Gebühren und Kosten.
Steigt der BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index beispielsweise über einen Tag um 1 %, dann legt auch das ETC vor Abzug von Gebühren um 1 % zu. Fällt der BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index dagegen über einen Tag um 1 %, dann verliert auch das ETC vor Abzug von Gebühren 1 %.
Der BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index bietet ein Engagement in die Performance-Differenz zweier zugrunde liegender Rohstoffindizes und zielt darauf ab, unabhängig vom Umfeld auf dem Rohstoffmarkt positive Renditen zu erwirtschaften. Sein Ziel besteht folglich nicht darin, die Bewegungen der Rohstoffmärkte direkt nachzubilden. Im BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index kommen Hebeleffekte zum Tragen. Das bedeutet, ein Wertzuwachs oder -verlust des Index kann höher ausfallen als die Performance-Differenz zwischen den beiden Rohstoffindizes, deren Entwicklung er ausgesetzt ist.
Warum investieren?
- Engagement in eine gehebelte Prämie (auch als Commodity-Carry-Faktor bezeichnet) aus der Differenz der Carry-Kosten zwischen den Long- und Short-Positionen in Futures-Kontrakten auf dieselbe zugrunde liegende Rohstoffgruppe
- OGAW-konform und vollständig besichert.
- Transparente Wertentwicklung und Gebühren.
- Unkomplizierte Anlage: regelbasiertes Engagement in den Carry-Faktor, ohne dass Rohstoff-Futures gemanagt werden müssen
- Risikomanagement: Sie können höchstens den investierten Betrag verlieren.
- Liquidität: Börsengehandelt, mit verschiedenen zugelassenen Teilnehmern (APs) und Market-Makern (MMs).
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Risiken
- Eine Investition in ein ETP ist mit gewissen Risiken verbunden. Eine Anlageentscheidung sollte auf der Grundlage der im jeweiligen Prospekt enthaltenen Informationen getroffen werden. Potenzielle Anleger sollten sich unabhängige Wirtschafts-, Steuer- und Rechtsberatung einholen und ihre professionellen Berater konsultieren, um sicherzugehen, dass sich dieses ETP unter ihren persönlichen Umständen als Investment eignet.
- Dieses ETP ist als Schuldtitel strukturiert, nicht in Form von Aktien (Eigenkapital), und kann auf Wunsch zugelassener Teilnehmer aufgelegt und zurückgegeben und wie die Aktien eines Unternehmens an einer Börse gehandelt werden. Dieses ETP ist kein OGAW-Produkt.
- Die Anlage in ETPs mit eingebetteten Hebeleffekten eignet sich nur für erfahrene und/oder informierte Investoren, die sich mit Hebeleffekten, der Auswirkung von Rebalancing und dem Zinseszinseffekt auskennen und bereit sind, größere potenzielle Verluste in Kauf zu nehmen. Jede Investition in ein ETP in Short-Position oder mit Hebeleffekten sollte regelmäßig überwacht werden, um sicherzugehen, dass sie mit Ihrer Anlagestrategie in Einklang steht. Bei extremer Volatilität können die Erträge gehebelter ETPs aufgrund der in die ETP-Struktur integrierten Schutzmechanismen geringer ausfallen als erwartet. Diese sollen vor Markteinbrüchen zwischen den Neugewichtungsterminen schützen. Marktrisiko: Wertzuwächse und -rückgänge des Index wirken sich unmittelbar auf den Wert der Wertpapiere in diesem ETP aus. Dementsprechend kann der Wert eines Wertpapiers steigen oder fallen, und der Inhaber eines Wertpapiers kann das investierte Kapital ganz oder teilweise verlieren, mehr aber nicht.
- Liquiditätsrisiko: Es ist nicht sicher, dass Wertpapiere immer an einer Börse ge- oder verkauft werden können oder dass der Marktkurs, zu dem Wertpapiere an einer Börse gehandelt werden können, stets genau der Wertentwicklung des Index entspricht.
- Währungsrisiko: Der Kurs der Wertpapiere in diesem ETP wird generell in USD angegeben. Soweit der Wertpapierinhaber Wertpapiere in einer anderen Währung erwirbt, wirken sich Wechselkursänderungen auf den Wert aus.
- Gegenparteirisiko: Der Emittent ist darauf angewiesen, dass Swap-Gegenparteien fortlaufend zur Verfügung stehen, um Swap-Vereinbarungen einzugehen. Sind keine Swap-Gegenparteien dazu bereit, so wird das ETP nicht in der Lage sein, seine Anlagepolitik zu erfüllen, die darin besteht, die Wertentwicklung des Index nachzubilden.
- Kreditrisiko: Der Emittent ist dem Risiko ausgesetzt, dass dritte Service-Anbieter das Eigentum oder die Sicherheiten des Emittenten nicht zurückgeben oder die von ihnen geschuldeten Beträge nicht zahlen. Das ETP ist durch Swaps abgesichert. Die Zahlungsverpflichtungen der Swap-Gegenparteien des Emittenten werden durch Sicherheiten abgesichert, die täglich marktgerecht bewertet werden. Die Sicherheiten werden auf getrennten Konten bei The Bank of New York Mellon gehalten. Falls eine Swap-Gegenpartei ausfällt, kann der Erlös aus der Veräußerung der Sicherheiten geringer sein, als es der Anleger erwartet. Angaben zu den gehaltenen Sicherheiten sind dem Abschnitt der WisdomTree-Website (www.wisdomtree.com) über Sicherheiten zu entnehmen.
- Die Wertentwicklung von Rohstoffindizes kann stark von den Kassapreisen der Rohstoffe abweichen, die in der Finanzpresse häufig ausgewiesen werden, da es nicht möglich ist, direkt in die Kassapreise zu investieren. Eine Anlage in Rohstoffen kann eine hohe Volatilität aufweisen und sollte als eine längerfristige Investition betrachtet werden.
- Long- und Short-Engagement: Der Index beinhaltet Long- und Short-Engagement in bestimmten Rohstoff-Futures. Das bedeutet, der Indexwert kann fallen, obwohl die Preise der zugrunde liegenden Rohstoff-Futures steigen.
- Eine ausführlichere Erläuterung der potenziellen Risiken entnehmen Sie bitte dem Abschnitt über Risikofaktoren im Prospekt.
Übersicht
| Produktübersicht | |
|---|---|
| Base/Trading Currency | USD/EUR |
| Hebel | N/A |
| Index Bloomberg Ticker | BNPIF73P |
| Index Name | BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index |
| Produkt Bloomberg Ticker | CRRY GY |
| Produkt ISIN | XS3022291473 |
| STRUKTUR | |
|---|---|
| Physisch besichert | Ja |
| Structure | ETC |
| Auflage in | Irland |
| Replikationsmethode | Vollbesicherter Swap |
| Rechtsform | Inhaberschuldverschreibung |
| RECHTLICHES UND STEUERN | |
|---|---|
| ISA | Berechtigt |
| SIPP | Berechtigt |
| OGAW-fähig | Fähig |
| UK Fund Reporting Status | Yes |
| SERVICE PARTNER | |
|---|---|
| Emittent | WisdomTree Multi Asset Issuer PLC |
| Verwalter | Apex IFS Limited |
| Depotbank | Bank of New York Mellon |
| Treuhänder | Law Debenture Trust |
| Wirtschaftsprüfer | Deloitte LLP |
| Swap-Anbieter | BNP Paribas Arbitrage SNC |
| Market Makers | Market Makers |
| Authorised Participants | APs |
| GEBÜHREN | |
|---|---|
| Verwaltungsgebühr | 0.34% |
| Jährliche Swap-Gebühr | 0.32% |
Zulassung für
Belgien
Dänemark
Deutschland
Finnland
Frankreich
Irland
Italien
Luxemburg
Niederlande
Norwegen
Österreich
Poland
Schweden
Spanien
Vereinigtes Königreich
Börsennotierungen und -ticker
| Börsennotierungen und -ticker | ||||||||||||||||||||||
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Wertentwicklung
| Product | |
|---|---|
| Seit Monatsbeginn | -1.04% |
| Seit Jahresbeginn | -22.94% |
| 1 Jahr | -22.00% |
Index Eckdaten
Der BNP Paribas Enhanced Commodity Carry ER Index (der „Index”) ist ein Index von BNP Paribas, der eine gehebelte Prämie (auch als Commodity-Carry-Faktor bezeichnet) aus der Differenz der Carry-Kosten zwischen Long- und Short-Positionen in Futures-Kontrakten auf dieselbe zugrunde liegende Rohstoffgruppe mit unterschiedlichen Laufzeiten erzielt.
Der Index fällt vom Konzept her unter „Absolute-Return-Indizes“. Das sind Indizes, die generell darauf abzielen, unabhängig vom Marktumfeld für eine bestimmte Anlageklasse positive Renditen zu erwirtschaften. Durch den Aufbau gegenläufiger Short- und Long-Positionen in Futures-Kontrakten auf dieselbe zugrunde liegende Rohstoffgruppe soll das anvisierte Engagement rohstoffmarktneutral erfolgen. Eine positive Wertentwicklung soll lediglich durch das Fälligkeitsprofil der Long-Positionen gegenüber den Short-Positionen herbeigeführt werden.
Um ein „Absolute Return“-Profil aufrechtzuerhalten, setzt der Index sein Long- und Short-Engagement jeweils monatlich neu auf 300 % beziehungsweise -300 % fest.
In dem Zeitraum zwischen zwei monatlichen Neugewichtungsterminen kann es vorkommen, dass das effektive Long- und Short-Engagement aufgrund der jeweils unterschiedlichen Erträge nicht 300 % beziehungsweise -300 % entspricht.
Die Fälligkeit der Engagements und deren Rollover-Frequenz ist bei Long- und Short-Positionen unterschiedlich.
Weitere Informationen über den oben genannten Index wie Angaben zur Indexberechnung und zur Konstruktionsmethode sind dem Index-Handbuch unter: https://indx.bnpparibas.com/
Der Index fällt vom Konzept her unter „Absolute-Return-Indizes“. Das sind Indizes, die generell darauf abzielen, unabhängig vom Marktumfeld für eine bestimmte Anlageklasse positive Renditen zu erwirtschaften. Durch den Aufbau gegenläufiger Short- und Long-Positionen in Futures-Kontrakten auf dieselbe zugrunde liegende Rohstoffgruppe soll das anvisierte Engagement rohstoffmarktneutral erfolgen. Eine positive Wertentwicklung soll lediglich durch das Fälligkeitsprofil der Long-Positionen gegenüber den Short-Positionen herbeigeführt werden.
Um ein „Absolute Return“-Profil aufrechtzuerhalten, setzt der Index sein Long- und Short-Engagement jeweils monatlich neu auf 300 % beziehungsweise -300 % fest.
In dem Zeitraum zwischen zwei monatlichen Neugewichtungsterminen kann es vorkommen, dass das effektive Long- und Short-Engagement aufgrund der jeweils unterschiedlichen Erträge nicht 300 % beziehungsweise -300 % entspricht.
Die Fälligkeit der Engagements und deren Rollover-Frequenz ist bei Long- und Short-Positionen unterschiedlich.
Weitere Informationen über den oben genannten Index wie Angaben zur Indexberechnung und zur Konstruktionsmethode sind dem Index-Handbuch unter: https://indx.bnpparibas.com/
| Index Eckdaten | |
|---|---|
| Indexbezeichnung | BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index |
| Währung | USD |
| Indexanbieter | BNP Paribas |
| Produkt Bloomberg Ticker | BNPIF73P |
| Leverage Factor | N/A |
| Dokumente und Links |
|---|
|
BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index Homepage |
SICHERHEITEN
| SICHERHEITEN | |
|---|---|
| Collateral Coverage Ratio | 105.0% |
| Collateralised | Yes |
| Over Collateralised | Yes |
| Custodian | Bank of New York Mellon |
Collateral Structure
