Print Page
Investir dans un contexte de remise en question de l’exceptionnalisme américain
À retenir
- Face à l’incertitude des marchés, les investisseurs privilégient les actions à dividendes élevés pour plus de stabilité.
- Les stratégies axées sur les dividendes ont surperformé le S&P 500, soutenues par les secteurs de Valeur.
- Les actions à dividendes élevés offrent à la fois un revenu stable et une protection contre les baisses en période de volatilité.
Qu’il s’agisse de changements profonds dans les politiques tarifaires, de licenciements inattendus dans la fonction publique ou de l’incertitude budgétaire croissante aux États-Unis, mesurée par l’indice d’incertitude de la politique économique américaine, les investisseurs sont de plus en plus à la recherche de valeurs refuges en cette période de volatilité.
Illustration 1 : L’incertitude économique connaît un rebond après le retour de Trump à la Maison-Blanche
Source : Baker, Bloom & Davis, Bloomberg, WisdomTree, données mensuelles disponibles à la clôture du 28 février 2025. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.
Cap sur le rendement
À une époque où les tensions commerciales et les vents défavorables pèsent sur l’économie, les investisseurs se tournent de plus en plus vers des stratégies éprouvées pour sécuriser leur avenir financier. L’une de celles qui remportent le plus de succès dans le contexte actuel de volatilité consiste à privilégier les actions à dividendes, une stratégie défensive classique qui offre à la fois un potentiel d’appréciation du capital et un flux de revenus régulier. Le facteur dividendes élevés correspond à une approche d’investissement qui privilégie les entreprises jugées sous-évaluées et ayant historiquement versé des dividendes stables et croissants.
Les valeurs sûres de secteurs tels que les biens de consommation de base, les services publics, l’industrie et la santé, réputés pour leur stabilité, affichent des gains impressionnants, alors même que les très grandes capitalisations technologiques sont en perte de vitesse. Les investisseurs s’orientent actuellement vers des entreprises matures, reconnues pour la stabilité et la régularité de leurs dividendes. Ces investissements apparaissent comme une valeur refuge, attirant des flux de capitaux plus importants dans un contexte d’incertitude sur les marchés.
La possibilité de tirer parti des gains boursiers tout en se protégeant des baisses grâce à des dividendes constants séduit un nombre croissant d’acteurs. Les signes avant-coureurs d’un ralentissement économique, qu’il s’agisse de l’augmentation des impayés de cartes de crédit ou de la hausse des demandes d’allocations de chômage, mettent en évidence les défis plus larges susceptibles d’affecter la consommation et la dynamique globale du marché.
Réduisez les risques de votre portefeuille d’actions grâce au facteur dividendes
Grâce à leurs composantes axées sur les dividendes, les deux stratégies exclusives de WisdomTree ont joué un rôle stabilisateur lors de la récente correction des actions américaines. Les stratégies réduisant l’exposition aux Sept magnifiques, plus axées sur les actions de valeur ou de dividende, et plus défensives, pourraient constituer un complément intéressant aux portefeuilles des investisseurs.
- Stratégie 1: le fonds WisdomTree US Equity Income UCITS ETF (DHS) offre un accès à un portefeuille composé d’actions américaines à dividendes élevés. La stratégie cible les 30 % des actions présentant les rendements en dividendes les plus élevés, après avoir exclu les actions de faible qualité dans un univers d’actions américaines.
- Stratégie 2: le fonds WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS ETF (DGRA) offre un accès à un portefeuille d’entreprises de haute qualité et à dividendes élevés aux États-Unis. Il sélectionne les sociétés distributrices de dividendes qui présentent le meilleur classement combiné en termes de croissance des bénéfices, de rentabilité des capitaux propres et de rentabilité des actifs au sein d’un univers d’entreprises filtrées selon des critères ESG, qui appliquent des politiques de dividendes durables.
Au cours du trimestre précédent, l’indice WisdomTree US Equity Income a surperformé l’indice S&P 500 à hauteur de 4,2 % . Comme illustré dans l’analyse, l’allocation accrue au quintile des actions offrant les rendements de dividendes les plus élevés a été positive, contribuant à la différence de suivi de 2 % par rapport au trimestre précédent.
Illustration 2 : Indice WisdomTree US Equity Income UCITS – analyse du rendement des dividendes (depuis le début du trimestre)
Source : FactSet, WisdomTree, du 31 décembre 2024 au 28 février 2025. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.
Alors que les actions des Sept magnifiques2 ont baissé de 6 % par rapport au trimestre précédent3, la sélection des actions de l’indice WisdomTree US Equity Income dans le secteur des services de communication a contribué à une différence de suivi de 1,32 % par rapport à l’indice S&P 500. En outre, l’allocation accrue aux secteurs de valeur plus cycliques, tels que la santé, la finance et les biens de consommation de base, a permis à l’indice WisdomTree US Equity Income UCITS de surperformer l’indice S&P 500 de 4,2 % au cours du trimestre précédent4.
Illustration 3 : Indice WisdomTree US Equity Income UCITS – attribution sectorielle (depuis le début du trimestre)
Source : FactSet, WisdomTree, du 31 décembre 2024 au 28 février 2025. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.
WisdomTree conçoit des stratégies qui apportent de la valeur aux investisseurs. Le fonds WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS ETF (DGRA) a pour objectif d’investir dans des entreprises de haute qualité qui versent des dividendes et dont la rentabilité et les perspectives de croissance sont supérieures à la progression des dividendes du marché. L’allocation des pondérations est axée sur les quintiles de rentabilité des capitaux propres les plus élevés, tel qu’indiqué dans l’illustration 4. Les investisseurs qui privilégient les actions offrant des dividendes solides bénéficient d’un portefeuille concentré sur des entreprises rentables, avec des dividendes croissants et des valorisations attractives.
Illustration 4 : Indice WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS – quintile de rentabilité des capitaux propres (depuis le début du trimestre)
Source : FactSet, WisdomTree, du 31 décembre 2024 au 28 février 2025. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.
Au cours du trimestre précédent, la sélection d’actions de l’indice WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS dans les secteurs de la consommation discrétionnaire et des technologies de l’information a contribué à une différence de suivi de 1,3 % par rapport à l’indice S&P 5005. En outre, l’allocation accrue aux biens de consommation de base et à l’industrie a permis d’enregistrer une différence de suivi de 1,1 % par rapport à l’indice S&P 500 . Dans l’ensemble, l’indice WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS a surperformé l’indice S&P 500 de 1,8 % au cours du trimestre précédent.
Illustration 5 : Indice WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS – attribution sectorielle (depuis le début du trimestre)
Source : FactSet, WisdomTree, du 31 décembre 2024 au 28 février 2025. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.
1FactSet, WisdomTree, performance moyenne des prix du 31 décembre 2024 au 28 février 2025.
2Les Sept magnifiques est le nom donné à un groupe d’actions à forte capitalisation : Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon.com, Meta Platforms, Tesla et Nvidia.
3Bloomberg, du 31 décembre 2024 au 28 février 2025.
4FactSet, WisdomTree, du 31 décembre 2024 au 28 février 2025.
5Source : FactSet, WisdomTree, du 31 décembre 2024 au 28 février 2025.
Previous Post
All Posts