L’or : le premier rempart contre l’incertitude
L’or est un actif unique. Depuis plusieurs milliers d’années, il est considéré comme une devise, une matière première et un investissement, incarnant une réserve de valeur dans différents environnements de marché. Cette capacité historique à résister aux fluctuations économiques a fait de l’or une valeur refuge pour la communauté des investisseurs.
Malgré son statut privilégié, le métal précieux ne représentait pas une opportunité d’investissement viable pour la plupart des investisseurs, jusqu’à ce que son accès se démocratise avec l’apparition des produits de matières premières négociés en bourse (exchange-traded commodities, ETC). Les investisseurs européens peuvent accéder aux ETC adossés physiquement à l’or depuis 2004. Cette allocation est-elle toujours pertinente dans un portefeuille actuel ?
Les arguments en faveur de l’investissement dans l’or demeurent aussi solides que le métal précieux lui-même et pourraient continuer à justifier son rôle dans les portefeuilles d’investissement. Grâce à sa faible corrélation avec les principales classes d’actifs1, à une offre limitée en raison de sa rareté naturelle et à son indépendance vis-à-vis des politiques des banques centrales, il peut servir d’actif défensif en période d’inflation, de couverture contre les risques géopolitiques, d’actif de diversification dans un portefeuille multi-actifs ou encore d’outil essentiel pour la préservation du patrimoine.
L’expérience de WisdomTree sur le marché de l’or
Créateur du premier ETC adossé physiquement à l’or en Europe
Fournisseur leader d’ETC sur l’or avec $22.3 Bn milliards de dollars d’ASG2
Près de 20 ans d’expérience dans la gestion d’ETC adossés physiquement à l’or
La plus large gamme d’ETC sur l’or en Europe, grâce à 12 produits
1Les principales classes d’actifs incluent les actions, les obligations et les biens immobiliers.
2 Montant des ASG aujour précédent.
Le modèle de perspectives relatives à l’or de WisdomTree
Nous avons élaboré un modèle robuste et impartial qui évalue les facteurs clés influençant le prix de l’or. Il convient de souligner que notre modèle relatif à l’or présente le métal jaune davantage comme un actif monétaire que comme une simple matière première.
Découvrez comment notre modèle propriétaire relatif à l’or éclaire nos analyses actuelles et nos prévisions du prix de l’or dans nos dernières perspectives relatives à l’or.
Gamme d’ETC adossés physiquement à l’or de WisdomTree
Nous proposons une gamme complète d’ETC adossés physiquement à l’or, qui répond aux différents objectifs et préférences des investisseurs. Ils offrent une exposition facile et rentable à l’or en lingots détenu dans des coffres à Londres ou à Zurich, auprès de dépositaires réputés et hautement sécurisés.
La réplication physique offre une exposition au prix au comptant de l’or et toutes les barres sont conformes aux normes « Good Delivery » de la London Bullion Market Association (LBMA).
Gamme d’ETC adossés physiquement à l’or de WisdomTree
Pour obtenir des informations complètes relatives à notre gamme d’ETC adossés physiquement à l’or, rendez-vous ici.
Outre l’or physique, nous proposons également des produits offrant des expositions synthétiques, courtes et à effet de levier au prix de l’or, ainsi qu’à d’autres métaux précieux. Consultez la gamme complète.
Pourquoi investir dans l’or via les ETC ?
Bien qu’il existe de nombreuses façons d’investir dans l’or, les produits de matières premières négociés en bourse (exchange-traded commodities, ETC) offrent un certain nombre d’avantages par rapport à d’autres méthodes.
| ETC investis dans l’or | Lingot d’or physique | Actions des sociétés d’exploitation aurifère | Contrats à terme sur l’or | ||
| Pratiques et accessibles | ✔
Cotés en bourse et négociables comme des actions durant les horaires des marchés
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✖
Nécessitent une livraison sûre, un stockage sécurisé et une assurance
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✔
Actions achetées et vendues en bourse
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✖
Inaccessibles à une large variété d’investisseurs et nécessite un renouvellement du contrat afin d’éviter une livraison physique de l’or
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| Exposition sous-jacente au cours de l’or | ✔
Reproduit les variations du cours de l’or
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✔
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✖
Suit les sociétés d’exploitation aurifère qui peuvent être affectées par plusieurs facteurs qui ne sont pas associés au cours de l’or
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✔
Toutefois, il ne vous est pas possible d’obtenir une exposition au cours au comptant en raison des effets des coûts du renouvellement
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| Peu coûteux et transparent | ✔
Structure tarifaire simple et transparente
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Même si les petits lingots et les pièces sont achetés avec une prime et s’il existe des frais supplémentaires de stockage et d’assurance des lingots
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Les frais habituels sont ceux associés à la détention d’actions même si certaines exceptions s’appliquent
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✔
Peut se révéler peu coûteux pour les investisseurs dotés de la bonne infrastructure
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| Éligible aux comptes ISA et SIPP | ✔
Cotés en bourse et négociables comme des actions durant les horaires des marchés
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✖
Nécessitent une livraison sûre, un stockage sécurisé et une assurance
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✔
Actions achetées et vendues en bourse
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Inaccessibles à une large variété d’investisseurs et nécessite un renouvellement du contrat afin d’éviter une livraison physique de l’or
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For more information, watch our video about Physically Backed ETCs.
Or responsable
En 2012, la London Bullion Market Association (LBMA) a mis en œuvre le cadre Responsible Gold Guidance (RGG) pour veiller à ce que l’or provenant des fondeurs-affineurs labellisés « Good Delivery » auprès de la LBMA ne contribue pas au financement de menaces. Le cadre RGG fait plus largement partie du programme d’approvisionnement responsable de la LBMA, qui vise à lutter contre le blanchiment d’argent, le financement du terrorisme et les violations des droits de l’homme à travers le monde.
En 2019, la LBMA a ajouté des évaluations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) au cadre RGG, encourageant les fondeurs-affineurs labellisés « Good Delivery » à renforcer l’engagement des entreprises auprès des mineurs et des recycleurs, ainsi qu’à examiner les impacts environnementaux de leur chaîne d’approvisionnement. En janvier 2022, la LBMA a mis en œuvre ses directives les plus récentes, qui imposent aux fondeurs-affineurs de fournir davantage d’informations sur les évaluations des risques ESG par rapport aux règles antérieures.
Les produits de matières premières négociés en bourse (exchange-traded commodities, ETC) adossés physiquement à l’or de WisdomTree sont garantis par des lingots d’or 100 %* responsables, produits après 2012, et nous travaillons en étroite collaboration avec les dépositaires pour augmenter notre exposition aux lingots postérieurs à 2019 et 2022 dans tous nos ETC. En décembre 2020, nous avons lancé la stratégie WisdomTree Core Physical Gold (WGLD) ETC, qui applique les normes les plus strictes en matière d’or responsable, en demandant aux dépositaires d’agir, dans la mesure du possible, de manière à n’allouer que des lingots d’or produits après 2019.
Pour découvrir l’évolution de l’or responsable sur la chaîne d’approvisionnement et l’engagement de WisdomTree en faveur de l’or durable dans nos stratégies Physical Gold ETC, rendez-vous sur notre page consacrée à l’or responsable.
*Au 29 septembre 2023