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Expertise de WisdomTree
The Iran-US MOU marks a turning point for European and Japanese equities. With geopolitical risk unwinding, economic surprise indices improving, ECB policy easing, and Germany's defence spending accelerating, Europe's re-rating is underway. Japan benefits from AI supply chain breadth, the Bank of Japan's gradual policy normalisation, the resumption of trade following Middle East disruptions, and energy cost relief. WisdomTree offers compelling, cost-effective access to both opportunities.
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The Iran-US MOU marks a turning point for European and Japanese equities. With geopolitical risk unwinding, economic surprise indices improving, ECB policy easing, and Germany's defence spending accelerating, Europe's re-rating is underway. Japan benefits from AI supply chain breadth, the Bank of Japan's gradual policy normalisation, the resumption of trade following Middle East disruptions, and energy cost relief. WisdomTree offers compelling, cost-effective access to both opportunities.
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Le dernier rééquilibrage de l’indice WisdomTree Strategic Metals and Rare Earths Miners porte désormais son univers de 10 à 14 catégories de métaux, grâce à l’intégration du vanadium, du silicium métal, du manganèse et du niobium. Il diminue l’exposition au cuivre et au lithium, tout en renforçant celle aux terres rares et au nickel. La stratégie met l’accent sur l’amont minier et les valeurs à grande capitalisation, et présente à présent un potentiel de croissance supérieur à celui du marché, avec un multiple de bénéfices prévisionnels sous-évalué.
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La baisse des actions européennes du secteur de la défense s’explique davantage par le sentiment du marché que par des facteurs fondamentaux. Les résultats du premier trimestre 2026 se sont révélés solides. La majorité des grands groupes européens de la défense ont confirmé leurs perspectives, affichant un ratio moyen commandes/facturations de 1,49x. Pourtant, le secteur affiche une décote de 41 % sur le ratio cours/bénéfice comparé à ses équivalents américains. Offrant ainsi un point d’entrée bien plus attractif dans le cycle actuel de réarmement en Europe.
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The Trump–Xi Beijing summit delivered managed stability, not structural change. Technology, critical minerals and Taiwan remain unresolved. For investors, two themes stand out: Western supply chain diversification in strategic metals and rare earths, and durable agricultural commodity exposure driven by food security and climate risk, not diplomacy.
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Agricultural commodities are re-rating in 2026 as two converging supply shocks — the Iran war's disruption to fertilizer flows through the Strait of Hormuz and a developing El Niño, compress production across grains, oilseeds, and softs simultaneously.
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Cotton has surged to two-year highs, driven by a structural shift from surplus to deficit, Iran-war-related polyester cost pressures, and a surge in speculative positioning. With global output falling ~4%, Chinese supply down 10%, and El Niño risk rising, the supply-demand balance is tightening materially.
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