Efficient Core : une nouvelle ère
pour l’investissement intelligent
Les investisseurs se trouvent souvent confrontés à un choix difficile entre une allocation cœur de portefeuille à bas coût ou un meilleur profil rendement-risque. L’approche WisdomTree Efficient Core est conçue pour allier les deux.
En tirant parti d’une allocation 60/40 traditionnelle, nous entendons proposer un portefeuille présentant une volatilité semblable à celle des actions, avec toutefois un ratio de Sharpe supérieur équivalent à celui d’un portefeuille 60/40.1 Historiquement et à long terme, cela se traduit par :
- Une meilleure performance à long terme et un ratio de Sharpe supérieur par rapport à un portefeuille composé exclusivement d’actions
- Une meilleure diversification qui offre une limitation des baisses en période de volatilité des marchés
Les résultats ci-dessous démontrent la performance d’un portefeuille 60/40 à effet de levier comprenant des actions mondiales et des obligations souveraines mondiales. Des résultats similaires sont observés dans différentes zones géographiques. Un portefeuille 60/40 à effet de levier composé d’actions américaines et de bons du Trésor américain présenterait un profil de risque comparable.
Mieux qu’un portefeuille exclusivement composé d’actions : tirer parti du portefeuille 60/40
Améliorer la rentabilité des capitaux en cœur de portefeuille
Les investisseurs recourent souvent au potentiel de diversification d’un portefeuille composé à 60 % d’actions et à 40 % d’obligations dans leur allocation d’actifs. Les ETF WisdomTree Efficient Core intègrent cette même logique afin d’améliorer le profil rendement-risque d’un portefeuille d’actions à forte capitalisation.
Ils fournissent une exposition de 90 % aux actions et de 60 % aux contrats à terme sur obligations souveraines pertinents, apportant une position à effet de levier au portefeuille 60/40 traditionnel de manière efficace. Pour ce faire, l’indice investit 90 % de ses actifs dans des actions, et utilise les 10 % restants en garantie pour une exposition notionnelle de 60 % à un panier de contrats à terme sur obligations souveraines.
Exposition 60/40 classique
⬤ Actions ⬤ Obligations
Exposition 60/40 à effet de levier
⬤ Actions ⬤ Obligations
À des fins d’illustration uniquement.
Pour un aperçu complet des ETF Efficient Core, veuillez consulter les cas d'investissement.
Efficient Core dans un portefeuille : améliorer l’allocation des actifs via l’efficacité du capital
Un outil pour remplacer les actions
Une solution d’actions diversifiées à faible coût, conçue pour remplacer les expositions existantes aux actions. En offrant un rendement optimisé, une gestion du risque et un potentiel de diversification améliorés par rapport à un portefeuille composé exclusivement d’actions, cette stratégie peut également être utilisée pour compléter des expositions existantes aux actions.
Les fonds WisdomTree US Efficient Core UCITS ETF et WisdomTree Global Efficient Core UCITS ETF constituent une solution possible de remplacement des actions, qui vise à maintenir un niveau similaire de risque tout en bénéficiant d’un ratio de Sharpe supérieur.
0,34
Ratio de Sharpe des actions mondiales
0,43
Ratio de Sharpe d’un portefeuille 60/40 à effet de levier
Source : WisdomTree, Bloomberg, du 16 janvier 2001 au 30 juin 2024.
Un ratio de Sharpe plus élevé indique qu'un investissement a généré un rendement ajusté au risque supérieur.
Un outil destiné à améliorer l’efficacité du capital
En offrant une exposition aux actions et obligations d’une manière efficace en termes de capital, cette stratégie permet de libérer de l’espace dans le portefeuille pour des investissements alternatifs et de diversification.
Dans un portefeuille 60/40 classique, il n’existe pas d’espace disponible pour des actifs de diversification. Si un investisseur entend ajouter à son portefeuille des matières premières diversifiées, de l’or ou d’autres stratégies de génération d’alpha, il lui faut alors vendre certaines positions obligataire ou actions. Or, dans un portefeuille optimisé recourant aux stratégies WisdomTree Efficient Core, seulement 66,7 % du capital est utilisé pour atteindre une exposition de 60 % à des actions et de 40 % à des obligations. Un tiers du portefeuille peut ainsi être consacré à des actifs de diversification. Le ratio de Sharpe du portefeuille optimisé peut par conséquent être amélioré sans que l’investisseur ne passe à côté de rendements potentiels.
Portefeuille 60/40 classique
⬤ Obligations souveraines mondiales ⬤ Actions mondiales
Portefeuille 60/40 optimisé
⬤ Stratégie Global Efficient Core ⬤ Stratégie US Efficient Core ⬤ Autres actifs de diversification et stratégies de génération d’alpha ⬤ Matières premières diversifiées ⬤ Or
Source : WisdomTree. À des fins d’illustration uniquement.
Pourquoi investir dans les ETF WisdomTree Efficient Core ?
WisdomTree décline la stratégie Efficient Core en différentes variantes géographiques :
Ressources sur les ETF
Pour en savoir plus sur les indices sous-jacents répliqués par nos ETF Efficient Core, veuillez consulter les documents suivants : Méthodologie de l’indice US Efficient Core, Méthodologie de l’indice Global Efficient Core et Méthodologie de l’indice Eurozone Efficient Core.
Toutes dernières informations
1 Il s’agit d’un concept qui a été défini pour la première fois par Clifford S. Asness dans l’ouvrage intitulé « Why Not 100% Equities: A Diversified Portfolio Provides More Expected Return per Unit of Risk ». 1996. Le ratio de Sharpe mesure les rendements ajustés au risque d’un investissement. Un ratio de Sharpe plus élevé indique qu’un investissement a généré un rendement ajusté au risque supérieur.