CRRE
WisdomTree Enhanced Commodity Carry - EUR Daily Hedged
WisdomTree Enhanced Commodity Carry - EUR Daily Hedged è un Exchange Traded Commodity (ETC) interamente collateralizzato, ""UCITS Eligible"", concepito per fornire agli investitoriun'esposizione total return ai contratti future sul Commodity con copertura valutaria della EUR. L' ETC intende replicare l'indice BNP Paribas Enhanced Commodity Carry EUR Hedged Total Return (BNPIF73E) replicando l'indice BNP Paribas Enhanced Commodity Carry EUR Hedged Excess Return e fornendo il reddito da interessi corretto per riflettere i costi e le commissioni associati al prodotto. Ad esempio, se il BNP Paribas Enhanced Commodity Carry EUR Hedged Excess Return sale dell'1% in un giorno, allora l' ETC sale dell' 1%, commissioni escluse. Tuttavia, se l'indice BNP Paribas Enhanced Commodity Carry EUR Hedged Excess Return scende dell'1% in un giorno, allora l' ETC scende dell' 1%, commissioni escluse.
BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index offre un’esposizione al differenziale di performance di due indici sottostanti di materie prime, cercando di ottenere performance positive indipendenti dalle condizioni del mercato delle materie prime. L'obiettivo non consiste pertanto nel replicare direttamente i movimenti dei mercati delle materie prime.
Poiché BNP Paribas Enhanced Commodity Carry Excess Return Index utilizza anche la leva finanziaria, il suo valore può aumentare o diminuire in misura superiore alla differenza di performance dei due indici di materie prime ai quali è esposto.
Perché investire?
- Ottenere esposizione a un premio con leva finanziaria (il cosiddetto fattore di carry delle materie prime) derivante dalla differenza del costo del carry tra posizioni lunghe e corte su contratti future aventi come sottostante il medesimo gruppo di materie prime
- UCITS Eligible e interamente collateralizzato
- Performance e commissioni trasparenti.
- Facile da investire: esposizione al fattore di carry basata su regole senza la necessità di gestire i future sulle materie prime
- Gestione del rischio: la perdita massima è limitata all’ammontare investito
- Liquidità: negoziazione in borsa, con molteplici market maker (MM) e partecipanti autorizzati (AP)
- Il rischio valutario è coperto su base giornaliera, minimizzando il rischio di cambio EUR/USD.
Potenziali rischi
- Un investimento in un ETP comporta un certo grado di rischio. Qualsiasi decisione di investimento deve basarsi sulle informazioni contenute nel relativo prospetto informativo. Si raccomanda ai potenziali investitori di rivolgersi a consulenti indipendenti in ambito contabile, fiscale e legale e di avvalersi di professionisti di fiducia per valutare l’adeguatezza di questo ETP rispetto alle loro esigenze specifiche
- Questo ETP presenta uno strumento di debito e non come un'azione (strumento di capitale) e può essere emesso e rimborsato su richiesta da partecipanti autorizzati, oltre ad essere negoziato in borsa proprio come le azioni di una società. Questo ETP non è UCITS Compliant.
- L’investimento in ETP che incorporano la leva finanziaria è adatto solo a investitori esperti e/o consapevoli che comprendono la leva, l’impatto del ribilanciamento e i rendimenti composti, e che accettano di amplificare le potenziali perdite. Qualsiasi investimento in un ETP short o con leva deve essere monitorato regolarmente per garantirne la coerenza con la propria strategia di investimento. In situazioni di estrema volatilità, i rendimenti degli ETP con leva finanziaria potrebbero essere inferiori ai rendimenti attesi a causa di meccanismi di protezione interni alla struttura dell’ETP, progettati per proteggere da improvvisi crolli di mercato tra i periodi di ribilanciamento. Rischio di mercato: il valore dei titoli in questo ETP è direttamente influenzato dagli aumenti e dalle diminuzioni del valore dell’Indice. Di conseguenza, il valore di un titolo può aumentare o diminuire e un detentore di titoli potrebbe perdere una parte o la totalità dell’importo investito
- Rischio di liquidità: non è possibile garantire che i titoli saranno sempre acquistabili o vendibili su un mercato azionario, né che il prezzo di mercato al quale verranno scambiati rifletterà sempre accuratamente la performance dell’Indice
- La copertura valutaria viene ripristinata su base giornaliera e ciò significa che gli investitori saranno esposti ai movimenti infragiornalieri del tasso di cambio.
- Rischio di controparte: La capacità dell’Emittente di perseguire la politica di investimento dell'ETP, ovvero di replicare la performance dell’Indice, è subordinata alla disponibilità di controparti disposte a stipulare accordi di swap su base continuativa.
- Rischio di credito: l’Emittente è soggetto al rischio che fornitori di servizi terzi non restituiscano proprietà o garanzie appartenenti all’Emittente o non paghino somme dovute all’Emittente. L’ETP è garantito da swap. Gli obblighi di pagamento delle controparti di swap nei confronti dell’Emittente sono protetti da garanzie detenute che vengono valutate giornalmente al prezzo di mercato. Il collaterale è depositato in conti separati presso The Bank of New York Mellon. In caso di insolvenza di una controparte di swap, i proventi ottenuti dalla liquidazione del collaterale potrebbero essere inferiori alle aspettative dell’investitore. I dettagli del collaterale detenuto sono disponibili nella sezione Collaterale del sito web di WisdomTree (www.wisdomtree.eu).
- È possibile che la performance degli indici di materie prime si discosti in modo significativo dai prezzi spot delle materie prime, frequentemente menzionati nella stampa finanziaria, in quanto il prezzo spot non è direttamente utilizzabile per investire. Un investimento in materie prime può essere caratterizzato da un’elevata volatilità e deve essere considerato in un’ottica di lungo termine
- Esposizione lunga e corta: l’Indice include un’esposizione lunga e corta a determinati contratti future su materie prime, il che significa che il valore dell’Indice potrebbe diminuire anche se i prezzi dei contratti future sulle materie prime sottostanti aumentano.
- Per un’analisi più approfondita dei rischi potenziali, si rimanda alla sezione “Fattori di rischio” del Prospetto
Panoramica
| Panoramica del prodotto | |
|---|---|
| Base/Trading Currency | EUR/EUR |
| Codice Bloomberg | BNPIF73E |
| Codice Bloomberg | CRRE IM |
| Fattore di Leva del Prodotto | N/A |
| Indice | BNP Paribas Enhanced Commodity Carry EUR Hedged Total Return Index |
| ISIN | XS3246967098 |
| Struttura | |
|---|---|
| Attivi fisici detenuti | Si (Collaterale) |
| Struttura | ETC |
| Domcilio | Irlanda |
| Metodo di Replica | Funded swap garantito da collaterale |
| Forma giuridica | Titolo di debito |
| Informazioni Legali e Fiscali | |
|---|---|
| ISA | Eligible |
| SIPP | Eligible |
| UCITS Eligible | Sì |
| UK Fund Reporting Status | Yes |
| Controparti Chiave | |
|---|---|
| Emittente | WisdomTree Multi Asset Issuer PLC |
| Agente Amministrativo | Apex IFS Limited |
| Depositario | Bank of New York Mellon |
| Fiduciario | Law Debenture Trust |
| Revisore | Deloitte LLP |
| Controparte dello Swap | BNP Paribas Arbitrage SNC |
| Market Makers | Market Makers |
| Partecipanti Autorizzati | APs |
| COMMISSIONI | |
|---|---|
| Commissione di Gestione Annua | 0.34% |
| Tasso di swap annuale | 0.40% |
Quotazioni e codici
| Quotazioni e codici | ||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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Dettagli dell'indice
L’Indice è concepito come “indice a rendimento assoluto”, ossia un tipo di indice che mira di norma a generare rendimenti positivi a prescindere dalle condizioni di mercato di una determinata classe di attività. Attraverso la creazione di posizioni corte e lunghe contrapposte in contratti future sullo stesso insieme di materie prime sottostanti, l’esposizione desiderata mira a essere indipendente dall’andamento del mercato delle materie prime, fatta eccezione per il profilo di scadenza tra posizioni lunghe e corte, che si prevede possa generare una performance positiva.
Per mantenere un profilo di “rendimento assoluto”, l’Indice ribilancia mensilmente le sue esposizioni lunghe e corte, portandole rispettivamente al 300% e al -300%.
Nel periodo che intercorre tra due date di ribilanciamento mensili, le esposizioni reali delle posizioni lunghe e corte potrebbero discostarsi dal 300% e dal -300% a causa delle diverse performance ottenute.
La posizione lunga e la posizione corta presentano una diversa scadenza delle esposizioni e una diversa frequenza di rinnovo.
Maggiori dettagli sull’Indice menzionato e sulle sue versioni total return e hedged, tra cui le modalità di calcolo e la metodologia di costruzione, sono riportati nel manuale dell'indice, consultabile su: https://indx.bnpparibas.com/
| Dettagli Indice | |
|---|---|
| Indice | BNP Paribas Enhanced Commodity Carry EUR Hedged Total Return Index |
| Valuta | EUR |
| Fornitore dell’indice | BNP Paribas |
| Codice Bloomberg | BNPIF73E |
| Leverage Factor | N/A |
| Dettagli dell'indice |
|---|
|
BNP Paribas Enhanced Commodity Carry EUR Hedged Total Return Index Homepage |
COLLATERALE
| Collateral Details | |
|---|---|
| Collateral Coverage Ratio | 105.0% |
| Collateralised | Yes |
| Over Collateralised | Yes |
| Custodian | Bank of New York Mellon |
Collateral Structure

Documenti
Dati storici
WisdomTree Multi Asset Issuer PLC (“Emittente”), da parte sua, emette dei prodotti ai sensi di un Prospetto ("WTMA Boost") approvato dalla Banca Centrale d'Irlanda e redatto in conformità con la Direttiva 2003/71/CE. Il Prospetto WTMA è stato passaportato in diverse giurisdizioni europee tra cui Regno Unito, Italia, e Germania ed è disponibile nel presente documento.
I WisdomTree Multi Asset Issuer PLC Exchange Traded Products ("ETP") sono adatti a investitori finanziariamente qualificati che intendono adottare una visione periodo sugli indici sottostanti e sono in grado di comprendere i rischi legati all'investimento in prodotti che offrono esposizione con leva o corta.
Gli ETP che offrono esposizioni giornaliere corte o con leva ("ETP con leva") sono prodotti caratterizzati da rischi specifici che i potenziali investitori dovrebbero comprendere appieno prima di investire. La maggiore volatilità degli indici sottostanti e un periodo di detenzione superiore a un giorno potrebbero incidere negativamente sulla performance degli ETP con leva. Di conseguenza gli ETP con leva si rivolgono a investitori finanziariamente qualificati che intendono adottare una visione di breve periodo sugli indici sottostanti e comprendono i rischi menzionati. Pertanto, WisdomTree non promuove o commercializza prodotti WisdomTree Multi Asset Issuer PLC ETP a clienti retail. Gli investitori sono invitati a consultare le sezioni del Prospetto WTMA intitolate "Fattori di rischio" e "Panoramica economica dei titoli ETP" per ulteriori dettagli relativi a questi e agli altri rischi associati a un investimento in ETP con leva e a rivolgersi ai propri consulenti finanziari se necessario. Né WisdomTree, né l'Emittente hanno verificato l'idoneità degli ETP con leva per investitori diversi dai Partecipanti Autorizzati considerati.
Sebbene molti WisdomTree Multi Asset Issuer PLC ETP con leva finanziaria reimpostino giornalmente l'esposizione con leva o l'esposizione corta, alcuni WisdomTree Multi Asset Issuer PLC ETP utilizzano la leva finanziaria in strategie a più lungo termine, in cui le esposizioni con leva potrebbero essere reimpostate mensilmente. Questi prodotti sono inoltre adatti soltanto a investitori finanziariamente esperti, consapevoli dei rischi specifici illustrati nel prospetto dei prodotti pertinenti.
BNP Paribas Enhanced Commodity Carry EUR Hedged Total Return Index è di proprietà esclusiva di BNP Paribas (“BNPP”). BNP Paribas Enhanced Commodity Carry EUR Hedged Total Return Index è utilizzato su licenza da WisdomTree. L’emissione di Titoli indicizzati non è in alcun modo approvata o autorizzata da BNPP. BNPP non fornisce alcuna garanzia in relazione all’utilizzo di BNP Paribas Enhanced Commodity Carry EUR Hedged Total Return Index e non si assume alcuna responsabilità per eventuali perdite causate dal suo utilizzo.
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