WisdomTree 1-Day Equity Put Premium
Le WisdomTree 1-Day Equity Put Premium est un Produit indiciel coté (ETP, Exchange-Traded Product) entièrement collatéralisé et éligible UCITS, conçu pour offrir aux investisseurs une exposition en rendement total à une stratégie systématique quotidienne de vente d’options de vente (put writing). L’ETP vise à répliquer l’indice Daily US Equity Put Premium Total Return (TR) en suivant l’indice Daily US Equity Put Premium Excess Return (ER) et en y ajoutant les revenus d’intérêts associés, ajustés pour refléter les frais et coûts du produit.
Par exemple, si l’indice Daily US Equity Put Premium TR progresse de 1 % sur une journée, l’ETP progressera également de 1 %, hors frais. En revanche, si l’indice recule de 1 % sur une journée, l’ETP baissera de 1 %, hors frais.
L’Indice offre une exposition à une stratégie systématique quotidienne de vente d’options de vente profondément hors de la monnaie (deep out-of-the-money, DOTM), visant à générer des rendements positifs présentant une faible corrélation avec les marchés actions au sens large.
À tout moment, l’Indice détient trois positions vendeuses sur options de vente, chacune avec un nominal de 100 %, ce qui implique une exposition totale de 300 %.
L’Indice intègre un ajustement visant à refléter les coûts liés au maintien de l’exposition sous-jacente correspondante. Cet ajustement est intégré au niveau de l’Indice / sous-indice dans le cadre de la méthodologie de calcul de l’Indice.
Pourquoi investir?
- Accéder à une prime systématique portée par la demande de protection contre les baisses, qui tend à rendre les options de vente profondément hors de la monnaie structurellement plus chères.
- Profil de rendement plus régulier, avec une corrélation limitée aux marchés actions.
- Facilité d’investissement : exposition fondée sur des règles à une stratégie systématique quotidienne de vente d’options de vente, sans nécessité de gérer directement des positions sur options.
- Éligible UCITS et entièrement collatéralisé.
- Transparence de la performance et des frais.
- Gestion des risques : la perte maximale est limitée au montant investi.
- Liquidité : négocié en bourse, avec la présence de multiples participants autorisés (AP) et teneurs de marché (MM).
Des Risques
- Un investissement dans un ETP comporte un certain niveau de risque. Toute décision d’investissement doit être fondée sur les informations contenues dans le prospectus pertinent. Les investisseurs potentiels doivent obtenir des conseils indépendants en matière comptable, fiscale et juridique, et consulter leurs conseillers professionnels afin d’évaluer l’adéquation de cet ETP à leur situation personnelle.
- Cet ETP est structuré comme un titre de créance et non comme des actions (equity). Il peut être créé et racheté à la demande par des participants autorisés et est négocié en bourse à l’instar d’actions. Cet ETP n’est pas un produit UCITS.
- L’investissement dans des ETP intégrant un effet de levier ne convient qu’à des investisseurs avertis et/ou expérimentés, qui comprennent les mécanismes de levier, l’impact du rééquilibrage et des rendements composés, et qui acceptent une amplification potentielle des pertes. Tout investissement dans un ETP short ou à effet de levier doit faire l’objet d’un suivi régulier afin d’assurer sa cohérence avec la stratégie d’investissement.
- Risque de marché : la valeur des titres de cet ETP est directement affectée par les variations de la valeur de l’Indice. En conséquence, la valeur d’un titre peut augmenter ou diminuer et un investisseur peut perdre tout ou partie du montant investi, sans toutefois pouvoir perdre davantage que ce montant.
- Risque de liquidité : il n’existe aucune garantie que les titres puissent toujours être achetés ou vendus sur une bourse, ni que le prix de marché auquel ils sont négociés reflète en permanence fidèlement la performance de l’Indice.
- Risque de change : le prix des titres de cet ETP est généralement libellé en USD. Dans la mesure où un investisseur acquiert des titres dans une autre devise, leur valeur sera affectée par les fluctuations des taux de change.
- Risque de contrepartie : l’Émetteur dépend de la disponibilité de contreparties de swaps prêtes à conclure des accords de swap de manière continue. À défaut, l’ETP pourrait ne pas être en mesure de mettre en œuvre sa politique d’investissement visant à répliquer la performance de l’Indice.
- Risque de crédit : l’Émetteur est exposé au risque de défaillance de prestataires tiers susceptibles de ne pas restituer des actifs ou collatéraux lui appartenant, ou de ne pas honorer des paiements dus. L’ETP est adossé à des swaps. Les obligations de paiement des contreparties de swaps envers l’Émetteur sont garanties par des collatéraux valorisés quotidiennement à leur valeur de marché. Ces collatéraux sont conservés sur des comptes ségrégués auprès de The Bank of New York Mellon. En cas de défaillance d’une contrepartie de swap, le produit de la réalisation des collatéraux peut être inférieur aux attentes des investisseurs. Des informations détaillées sur les collatéraux sont disponibles dans la section dédiée du site de WisdomTree (www.wisdomtree.com).
- Risque lié à la vente d’options : les options sur indices actions peuvent connaître des variations de prix importantes sous l’effet des fluctuations de la valeur du sous-jacent. Le vendeur (émetteur) d’une option de vente assume le risque d’une baisse du marché sous le prix d’exercice en contrepartie de la prime perçue.
- Risque de pertes importantes : la stratégie génère des primes d’options faibles mais fréquentes, mais peut subir des pertes significatives en cas de baisse prolongée de l’indice S&P 500.
- Risque de volatilité : la stratégie peut être affectée négativement par des hausses brusques de la volatilité des marchés. Une augmentation rapide de la volatilité accroît la probabilité que les options vendues expirent dans la monnaie, entraînant des pertes.
- Risque de rendements non linéaires : les pertes peuvent augmenter plus rapidement que les gains. En phase de marché baissier, la valeur de l’investissement peut reculer de manière disproportionnée.
- Risque de concentration (« crowding ») : si un grand nombre d’investisseurs adoptent des stratégies similaires, les rendements peuvent être réduits et les pertes amplifiées en période de stress de marché.
- Revenus non garantis : bien que la stratégie vise à générer des revenus, ceux-ci ne sont pas garantis et les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de leur investissement.
- Veuillez vous référer à la section relative aux facteurs de risque du Prospectus pour une description plus détaillée des risques potentiels.
Informations
| Informations sur le produit | |
|---|---|
| Bloomberg Ticker | 1PUT IM |
| Devise de base/de transaction | USD/EUR |
| Facteur de levier | N/A |
| Indice Bloomberg Ticker | BNPXTU21 |
| ISIN | XS3330165328 |
| Nom de l'indice | Daily US Equity Put Premium TR Index |
| Structure | |
|---|---|
| Actifs physiques | Oui (garantie) |
| Structure | ETP |
| Domicile | Irlande |
| Méthode de duplication | Swap entièrement garanti |
| Forme juridique | Titre de créance |
| Further Legal and Tax Information | |
|---|---|
| ISA | Eligible |
| SIPP | Eligible |
| UCITS Eligible | Eligible |
| UK Fund Reporting Status | Yes |
| Key Service Providers | |
|---|---|
| Émetteurs | WisdomTree Multi Asset Issuer PLC |
| Administrateur | Apex IFS Limited |
| Dépositaire | Bank of New York Mellon |
| Fiduciaire | Law Debenture Trust |
| Auditeur | Deloitte LLP |
| Fournisseur de Swap | BNP Paribas Arbitrage SNC |
| Teneurs de marché | Market Makers |
| Participants autorisés | APs |
| Fees | |
|---|---|
| Taux des frais de gestion annuels | 0.34% |
| Taux swap annuel | 0.25% |
Austria
Belgium
Denmark
Finland
France
Germany
Ireland
Italy
Luxembourg
Netherlands
Norway
Poland
Spain
Sweden
United Kingdom
Listings & Codes
| Listings & Codes | ||||||||||||||||||||||
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Index Details
Daily US Equity Put Premium Index
L’indice Daily US Equity Put Premium ER (l’« Indice ») est un indice de BNP Paribas conçu pour mettre en œuvre des stratégies systématiques fondées sur les options, visant à générer des revenus via la vente d’options de vente à court terme, profondément hors de la monnaie, sur l’indice S&P 500. Chaque jour, l’Indice vend notionnellement trois options de vente à court terme, profondément hors de la monnaie, sur le S&P 500, en tirant parti de l’accélération de la décroissance temporelle à l’approche de l’échéance ainsi que des niveaux élevés de volatilité implicite pour ces options (« skew de volatilité »).
Lorsqu’un investisseur vend une option, il perçoit une prime initiale versée par l’acheteur. Cette prime constitue la compensation pour le risque que l’indice S&P 500 passe en dessous du prix d’exercice de l’option pendant la durée de vie d’une journée de celle-ci. Étant donné que les options vendues dans le cadre de cette stratégie sont de très courte maturité (une journée de négociation) et assorties de prix d’exercice significativement inférieurs au niveau du marché, les primes quotidiennes perçues sont, en valeur absolue, généralement inférieures à celles d’options à plus longue maturité ou à la monnaie, mais elles s’accumulent plus fréquemment en raison du rééquilibrage quotidien de la stratégie. L’effet cumulatif de ces primes d’options modestes mais récurrentes constitue la principale source de revenus de la stratégie.
Des informations complémentaires sur l’Indice, notamment les modalités de calcul et la méthodologie de construction, sont disponibles dans le manuel de l’indice, accessible à l’adresse suivante : https://indx.bnpparibas.com/.
| Index Details | |
|---|---|
| Index Name | Daily US Equity Put Premium TR Index |
| Currency | USD |
| Index Provider | BNP Paribas |
| Bloomberg Ticker | BNPXTU21 |
| Leverage Method | No Leverage |
| Documents and Links |
|---|
Collateral Details
| Collateral Details | 16 juin 2026 |
|---|---|
| Ratio de couverture des garanties | 105.2% |
| Garanti | Oui |
| Sur garanti | Oui |
| Custodian | Bank of New York Mellon |
Structure du collatéral
Documents
Historical Data
WisdomTree Multi Asset Issuer PLC (the “Issuer”) issues products under a Prospectus (“WTMA Prospectus”) approved by the Central Bank of Ireland, drawn up in accordance with the Directive 2003/71/EC. The WTMA Prospectus has been passported to various European jurisdictions including the UK, Italy and Germany and is available on this document.
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The strategy earns small, frequent option premiums but may incur significant losses if the S&P 500 Index experiences a prolonged negative return environment.
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