En quoi XRP est-il un bon complément au Bitcoin pour diversifier un portefeuille ?
À retenir
- XRP est un actif numérique du Ledger XRP. Il a été conçu pour offrir une alternative rapide et durable au Bitcoin.
- Créé spécifiquement pour les paiements en 2012, il repose sur le mécanisme du consensus par preuve d’association (Proof-of-Association, PoA), qui consomme moins d’énergie que le mécanisme de consensus par preuve de travail (Proof-of Work, PoW).
- En tant qu’alternative au Bitcoin, XRP pourrait trouver sa place dans un portefeuille multi-actifs et réduire l’exposition des investisseurs à une seule cryptomonnaie.
- Alors que le Bitcoin et l’Ether sont fortement corrélés, XRP présente une faible corrélation avec ces deux cryptomonnaies.
Les investisseurs reconnaissent de plus en plus les avantages d’ajouter des cryptomonnaies à leurs portefeuilles multi-actifs et cherchent également à diversifier leurs expositions à cette catégorie. En effet, une partie d’entre eux souhaitent réduire leur exposition à une seule cryptomonnaie à très grande capitalisation et recherchent activement un altcoin complémentaire.
La Taxonomie des actifs numériques de WisdomTree classe les cryptomonnaies de la manière suivante :
- Paiements de couche 1
- Finance centralisée
- Réseau de contrats intelligents de couche 1
- Stablecoins
- Mise à l’échelle de couche 2
- Finance décentralisée
- Jetons non fongibles
- Divers
Cette taxonomie nous permet d’identifier XRP comme un altcoin susceptible de trouver sa place aux côtés du Bitcoin, les deux actifs étant classés dans la catégorie Paiements de couche 1. Il existe des parallèles entre Ethereum et Solana, qui sont classés comme réseaux de contrats intelligents de couche 1, Solana étant un altcoin d’Ethereum.
Illustration 1 : Taxonomie des actifs numériques de WisdomTree
Source : WisdomTree. Octobre 2024.
Qu’est-ce que XRP ?
XRP est un actif numérique natif du Ledger XRP (XRPL), une blockchain open source, accessible sans autorisation, et décentralisée. Créé spécifiquement pour les paiements en 2012, XRP permet de finaliser des transactions sur le registre en 3 à 5 secondes, offrant ainsi une alternative plus rapide et durable au Bitcoin. Cette possibilité découle du fait que XRPL et Bitcoin emploient deux mécanismes de consensus distincts:
- XRPL utilise la preuve d’association (PoA)
- Bitcoin utilise la preuve de travail (PoW)
Le consensus par PoA est utilisé par les universités, les plateformes d’échange, les entreprises et les particuliers pour valider des transactions. Il se révèle plus efficace que le consensus par PoW, car il nécessite moins de ressources matérielles et consomme moins d’énergie.
XRP peut être envoyé directement sans intermédiaire central, ce qui en fait un instrument pratique pour relier deux devises différentes avec rapidité et efficacité. Il peut être librement échangé sur le marché ouvert, et il est utilisé dans le monde réel pour effectuer des microtransactions et des paiements transfrontaliers.
Pourquoi investir dans XRP ?
À l’heure actuelle, les cryptomonnaies affichent un historique remarquable de plus de 15 ans. Selon l’illustration 2 (ci-dessous), elles constituent également une part majeure du portefeuille de marché.
Illustration 2 : Le portefeuille de marché

Source : Bloomberg, WisdomTree. 30 septembre 2024. En USD. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.
L’illustration 2 (ci-dessus) présente le portefeuille de marché de tous les actifs négociables cotés accessibles aux investisseurs. Grâce à une capitalisation boursière de plus de 2 000 milliards de dollars1, les cryptomonnaies représentent environ 1 % du portefeuille de marché, dont la capitalisation boursière totale s’élève à un peu plus de 200 000 milliards de dollars2. XRP affiche une capitalisation boursière de 31 milliards de dollars3, ce qui le positionne à la 5ème place4 en termes de capitalisation boursière parmi toutes les cryptomonnaies.
Dans la mesure où les cryptomonnaies présentent une faible corrélation avec les catégories d’actifs traditionnelles, elles sont susceptibles de renforcer la diversification des portefeuille multi-actifs et potentiellement d’améliorer leur profil rendement-risque. En tant qu’alternative au Bitcoin, XRP pourrait trouver sa place dans un portefeuille multi-actifs et réduire l’exposition des investisseurs et leur dépendance à une seule cryptomonnaie.
Illustration 3 : Corrélations entre cryptomonnaies
| XRP | Bitcoin | Ether | |
|---|---|---|---|
| XRP | 1,00 | ||
| Bitcoin | 0,4 | 1,00 | |
| Ether | 0,4 | 0,9 | 1,00 |
Source : WisdomTree, Glassnode. 21 octobre 2024. La corrélation est déterminée à partir des rendements quotidiens en USD sur une période de trois mois, et fait ensuite l’objet d’une annualisation. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.
Il est intéressant de noter que, comme l’indique l’illustration 3 (ci-dessus), le Bitcoin et l’Ether sont fortement corrélés entre eux, tandis que XRP présente une faible corrélation avec ces deux cryptomonnaies.
Dynamique de l’offre relative à XRP
Les frais de transaction sur le XRPL sont systématiquement détruits (brûlés), ce qui exerce une pression déflationniste sur l’offre totale de XRP, fixée à 100 milliards d’unités. Depuis la création de l’altcoin, environ 12 millions d’unités XRP ont été brûlées. Bien que ce taux de destruction puisse sembler relativement faible, il est directement lié au fait que la plupart des transactions ne coûtent que quelques centimes. Les faibles coûts de transaction sont importants pour l’adoption de XRP dans le monde réel.
En outre, 1 milliard d’unités XRP sont libérées du séquestre du réseau Ripple chaque mois. Cette situation est due à la décision de Ripple de verrouiller 55 milliards d’unités XRP (55 % de l’offre totale) dans divers séquestres pour assurer la prévisibilité de l’offre5. Tout XRP non dépensé ou distribué par Ripple au cours de ce mois est placé dans de nouveaux contrats de séquestre. Ce processus se poursuivra jusqu’à ce que les près de 45 milliards d’unités XRP restantes soient libérées. Ensuite, les frais brûlés constitueront la seule variable d’approvisionnement6.
Pour les investisseurs, le Bitcoin et le XRP sont des cryptomonnaies rares, qui possèdent des calendriers d’émission distincts. Le Bitcoin devrait atteindre son offre maximale de 21 millions d’unités en 2140 environ, tandis que XRP devrait atteindre la sienne au cours des prochaines années. Par la suite, le nombre d’unités XRP ne fera que diminuer en raison du brûlage des frais de transaction. Si la demande de XRP continue de croître ou demeure stable, sa rareté devrait entraîner une hausse de son prix.
Conclusion
XRP constitue un complément solide au Bitcoin dans un portefeuille. En mettant l’accent sur les transactions rapides et à faible coût, XRP vient compléter les points forts du Bitcoin en tant qu’actif numérique. En détenant ces deux cryptomonnaies, les investisseurs répartissent les risques et profitent des avantages uniques offerts par chacune : la réserve de valeur bien connue du Bitcoin et l’efficacité de XRP en matière de paiements, ce qui fait de cette combinaison un choix polyvalent sur un marché actuellement en constante évolution.
1 Source : Bloomberg, WisdomTree. 30 septembre 2024.
2 Source : Bloomberg, WisdomTree. 30 septembre 2024.
3 Source : Messari. 22 octobre 2024.
4 Source : Messari. Hors stablecoins. 22 octobre 2024.
5 Pour en savoir plus, rendez-vous sur : https://ripple.com/insights/explanation-ripples-xrp-escrow/
6 Sources : État du Ledger XRP de Messari au T1 2024 ; Rapport sur les marchés XRP au T2 2024.