Six thématiques d’investissement à forte conviction pour 2026

À retenir

Au printemps 2026, les investisseurs évoluent dans un marché qui n’est plus guidé par un récit unique. Le leadership de marché se diffuse désormais. La guerre en Iran et la perturbation du détroit d’Ormuz ont réintroduit des risques liés à l’énergie, à l’inflation et à la duration, orientant le leadership vers les segments de la valeur, du rendement, des exportateurs et des thématiques liées à la sécurité d’approvisionnement. L’Europe bénéficie d’un environnement domestique plus porteur, le Japon concrétise des réformes et engagements politiques attendus de longue date, et plusieurs expositions thématiques sont désormais tirées par une demande structurelle plutôt que cyclique. Parallèlement, les portefeuilles institutionnels continuent d’évoluer, notamment sur les actifs numériques, où le débat porte de plus en plus sur les modalités d’une mise en œuvre responsable plutôt que sur l’opportunité d’allouer. 


Dans ce contexte, nous estimons que les portefeuilles doivent privilégier les segments où soutien macroéconomique, demande structurelle et clarté d’implémentation convergent. Voici nos six idées d’investissement à plus forte conviction pour le printemps 2026, directement issues de nos dernières Perspectives de marché. 

1. L’impulsion budgétaire européenne reste déterminante, mais le choc énergétique réoriente le leadership vers la valeur et le rendement

L’Europe aborde 2026 avec un environnement plus porteur qu’au cours des dernières années. Malgré les obstacles que représentent les droits de douane et un euro fort, l’essentiel est que l’Europe construit désormais son propre récit de reflation domestique. L’expansion budgétaire et le soutien de la demande intérieure continuent de favoriser la région, mais un assouplissement monétaire durable devient moins probable si le choc énergétique persiste. Dans ce contexte, les segments les mieux positionnés sont ceux de la valeur, du dividende et de la qualité, caractérisés par des flux de trésorerie plus solides, un pouvoir de fixation des prix et une moindre dépendance à la baisse des taux.

WisdomTree Europe Value UCITS ETF (WTVE) constitue un moyen d’obtenir une exposition à cette thèse. Cette stratégie récemment lancée investit dans le segment « Valeur » du marché européen de manière différenciée. Elle utilise le « total shareholder yield », combinant rendement du dividende et rendement des rachats nets, comme critère central de sélection. Pour les investisseurs privilégiant une approche davantage orientée rendement,  WisdomTree Europe Equity Income UCITS ETF (EEI), qui investit dans les 30 % des actions européennes offrant les rendements les plus élevés avec des filtres de qualité, permet également de s’exposer aux secteurs les plus liés à la thématique de la Reflation : Services aux collectivités, Industrie. Les deux stratégies ont surperformé l’indice MSCI Europe net TR (+1,1 %) depuis le début de l’année, de respectivement +3,6 % et +6.7%.¹

2. Le récit des réformes au Japon reste intact, mais le choc iranien accroît les risques à court terme liés à l’énergie et au change 

L’argument en faveur des actions japonaises demeure solide à moyen terme, porté par les réformes de gouvernance, une discipline accrue en matière de capital et un soutien politique continu. Toutefois, la guerre en Iran complexifie la situation à court terme, car l’Asie est la première exposée à un choc énergétique lié au détroit d’Ormuz. Cela plaide pour une mise en œuvre plus sélective, axée sur les exportateurs, plutôt qu’un simple renforcement du bêta large. Le nouveau leadership de la Première ministre Sanae Takaichi vise clairement la relance économique, les investissements stratégiques dans les secteurs de croissance et un renforcement de la sécurité. Parallèlement, les accords tarifaires avec les États‑Unis contribuent à réduire l’incertitude pour les exportateurs, tandis que la réforme de la gouvernance d’entreprise continue d’améliorer la discipline en matière de capital et les politiques de distribution. Cette combinaison est déterminante : soutien politique, compétitivité externe et amélioration des rendements pour les actionnaires convergent dans la même direction.

WisdomTree Japan Equity UCITS ETF (DXJZ) permet une exposition à cette thèse. Cette stratégie offre une exposition à des sociétés japonaises versant des dividendes et orientées vers l’exportation (au moins 20 % du chiffre d’affaires doit provenir de l’étranger). Cette orientation exportatrice est essentielle dans l’environnement actuel, car elle aligne le portefeuille sur des sociétés disposant d’une base de revenus plus globale et plus susceptibles de bénéficier des réformes de gouvernance. L’ETF surperforme l’indice MSCI Japan net TR depuis le début de l’année, avec +8,9 % contre +6,3 %, comme il l’a fait au cours des cinq dernières années (+151,4 % contre 103.1%).²

3. Les métaux stratégiques et les terres rares prennent une place prépondérante dans cet espace thématique

Les métaux stratégiques et les terres rares soutiennent plusieurs des transformations structurelles majeures de l’économie mondiale : sécurité énergétique, capacités de défense et développement des infrastructures d’intelligence artificielle. La demande s’étend aux renouvelables, au nucléaire, aux batteries, à l’hydrogène, aux véhicules électriques et aux applications de défense, tandis que l’offre de plusieurs matériaux demeure contrainte. Cette combinaison de demande croissante et d’offre limitée constitue précisément le type d’environnement susceptible de soutenir cette thématique sur le long terme. 

La guerre en Iran renforce cette dynamique. Ce qui apparaissait principalement comme une thématique d’électrification et d’IA devient de plus en plus une thématique de sécurité d’approvisionnement. Alors que les gouvernements réagissent à un contexte géopolitique plus fragile, l’autonomie stratégique devient un objectif politique plus central, avec une attention accrue portée à la sécurisation des approvisionnements critiques, à la réduction des dépendances externes et au renforcement de la résilience des chaînes d’approvisionnement industrielles.

Cela s’inscrit également dans ce que nous décrivons comme la partie HALO du marché : des secteurs à forte intensité d’actifs et à faible obsolescence, tels que l’industrie, les matériaux, les infrastructures énergétiques et les chaînes d’approvisionnement de la défense. Ce sont des segments où les actifs physiques, les cycles de remplacement et la 
résilience nationale comptent davantage que les anticipations de croissance à court terme, et où les métaux stratégiques occupent souvent une place centrale dans la chaîne de valeur

WisdomTree Strategic Metals and Rare Earths Miners UCITS ETF (RARE) constitue une approche permettant de s’exposer à la chaîne de valeur diversifiée des métaux stratégiques et des terres rares. Plutôt que de pondérer les sociétés uniquement par leur taille, il met l’accent sur les métaux présentant les perspectives de croissance de la demande les plus fortes. Couvrant dix métaux et terres rares différents, il permet de diversifier l’exposition à des thématiques clés telles que l’électrification et les infrastructures d’intelligence artificielle. Pour les investisseurs privilégiant une exposition directe aux matières premières plutôt qu’aux producteurs,  WisdomTree Strategic Metals UCITS ETF (WENU)offre une exposition directe aux métaux stratégiques (via des futures), en utilisant la même approche prospective fondée sur la dynamique de la demande que WisdomTree Strategic Metals and Rare Earths Miners UCITS ETF. Malgré les récents replis liés à la guerre en Iran, les deux ETF affichent des performances de +11,4 % et +7,2 % depuis le début de l’année.³

4. La renaissance nucléaire s'oriente vers une croissance plus généralisée

Le nucléaire n’est plus une source d’énergie en retrait. Il est de plus en plus reconnu comme une solution essentielle pour répondre à une demande d’électricité en forte hausse, de manière fiable et bas carbone. Cela est particulièrement pertinent dans un monde où l’IA, les centres de données et l’électrification accroissent les besoins en capacité de base. Cette reconnaissance a entraîné une série d’opérations d’entreprise à la suite des engagements gouvernementaux visant à accroître les capacités, ainsi que de fortes progressions sur l’ensemble de la chaîne de valeur, de l’uranium en amont aux acteurs innovants des technologies de nouvelle génération.

WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS ETF (NCLR) vise à offrir une exposition complète à cette renaissance du nucléaire. Le fonds propose une exposition pure-play à la thématique du nucléaire, couvrant les sociétés actives dans l’extraction d’uranium, les acteurs intermédiaires et les innovateurs du secteur. Alors que l’effort mondial en faveur de l’indépendance énergétique s’accélère, les sociétés présentes dans ce fonds sont bien positionnées pour bénéficier du regain d’investissement dans les infrastructures nucléaires et l’innovation. L’ETF affiche une performance de +21,3 % depuis le début de l’année, ce qui en fait l’une des thématiques les plus fortes de 2026.⁴

5. Un marché du cuivre déjà sous tension, et qui pourrait se resserrer davantage

Le marché du cuivre est de plus en plus défini par une demande structurelle et une offre fragile, plutôt que par les fluctuations à court terme de la croissance mondiale. Le constat présenté dans nos dernières Perspectives de marché est clair : le cuivre est essentiel à l’électrification, aux énergies renouvelables, aux véhicules électriques, à l’expansion des réseaux et aux infrastructures de centres de données. Il bénéficie également d’effets de substitution, notamment la réduction de l’utilisation de l’argent dans certaines applications. Du côté de l’offre, la croissance peine toutefois à suivre. Les interruptions de production et les contraintes sur les projets surviennent alors même que la demande s’élargit, ce qui accroît le risque de déficits persistants jusqu’en 2026.

WisdomTree Copper (COPA) et WisdomTree Copper IE (COPR) offrent tous deux une exposition directe aux prix du cuivre via des contrats futures.

6. L'adoption institutionnelle des actifs numériques redéfinit les portefeuilles multi-actifs.

Les actifs numériques s’intègrent de plus en plus au cœur des allocations institutionnelles. La question centrale n’est plus « faut‑il allouer ? », mais plutôt « comment mettre en œuvre cette allocation de manière responsable ? ». Certains investisseurs ont étudié une allocation neutre en capitalisation de 1 à 2 % aux actifs numériques, même si les approches varient selon les objectifs et la tolérance au risque. Plusieurs études de portefeuille montrent qu’une allocation même limitée peut avoir un impact disproportionné sur les performances, tout en n’augmentant que modérément la volatilité globale. Le principe sous‑jacent est celui de la convexité : une exposition limitée peut déjà s’avérer significative. Toutefois, les crypto‑monnaies sont très volatiles et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs.

WisdomTree Physical Bitcoin ETP (BTCW) offre une exposition directe et physiquement adossée au bitcoin, avec un Management Expense Ratio (MER) attractif de 0,15 %⁵ . Il permet aux investisseurs d’intégrer le bitcoin dans leurs portefeuilles via un ETP familier, sans avoir à se soucier des portefeuilles numériques ou de la conservation, comblant ainsi l’écart entre finance traditionnelle et actifs numériques. 

Investir dans des stratégies thématiques ou sectorielles comporte des risques, notamment la volatilité des marchés, le risque de concentration sectorielle et l’exposition aux évolutions macroéconomiques et géopolitiques. Les investissements dans les matières premières et les actifs numériques peuvent être particulièrement volatils et ne pas convenir à tous les investisseurs. Ce document contient certaines déclarations macroéconomiques prospectives reflétant des opinions fondées sur les conditions de marché actuelles et susceptibles d’évoluer. Rien ne garantit que ces anticipations se réaliseront. Veuillez consulter le prospectus du fonds UCITS/ETP ainsi que le KID / KIID avant toute décision d’investissement.

1. Source : WisdomTree, Bloomberg. Données au 13 mars 2026. En EUR. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et tout investissement peut perdre de la valeur.
2. Source : WisdomTree, Bloomberg. Données au 13 mars 2026. En JPY Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et tout investissement peut perdre de la valeur.
3. Source : WisdomTree, Bloomberg. Données au vendredi 13 mars 2026. En USD. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et tout investissement peut perdre de la valeur.
4. Source : WisdomTree, Bloomberg. Données au vendredi 13 mars 2026. En USD. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et tout investissement peut perdre de la valeur.
5. Une partie des frais de gestion (MER) a été supprimée, à compter du 26 mars 2025 et jusqu’au 31 décembre 2026 inclus. Durant cette période, le MER sera de 0,15 % par an. À partir du 1er janvier 2027, le MER reviendra à 0,25 % par an.