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WCOG

WisdomTree Enhanced Commodity UCITS ETF - USD

Der WisdomTree Enhanced Commodity UCITS ETF - USD („Fonds“) ist darauf ausgerichtet, die Entwicklung des Optimised Roll Commodity Total Return Index („Index“) nachzubilden (ohne Berücksichtigung von Gebühren und sonstigen Kosten).

 

Zudem soll der Fonds in seiner langfristigen Wertentwicklung den Bloomberg Commodity Index TR übertreffen. Der Fonds investiert in US Treasury Bills und nutzt zur Nachbildung der Indexperformance Total Return Swaps. Die Swaps werden täglich besichert und im Monatsrhythmus angepasst. 

 

 

 

 

 

  

RISK WARNING

The price of any Shares or the value of an investment in ETPs may go up or down and an investor may not get back the amount invested. Past performance is not a reliable indicator of future performance. This material is not intended to be relied upon as a forecast, research or investment advice, and is not a recommendation, offer or solicitation to buy or sell any financial instrument or product or to adopt any investment strategy.

WCOG INFORMATION AND RESEARCH

Lock Icon This material is for Financial Professionals only.

Übersicht
Einkommensverwendung Ausschüttend
Dividend Frequency Annually
Basiswährung USD
Auflagedatum 27 Apr 2016
Asset Class Commodity
Börsenticker WCOG
Index Name Optimised Roll Commodity Total Return Index
Gesamtkostenquote 0.35%
Swap-Gebühr p.a. 0.35%
Nav Stand vom 20 Okt 2017
Nav $7.99
Kursveränd. heute N/A
Tägl. Rendite 0.00%
Total AUM of fund $55,599,078.30
Struktur
Replication Method US TBills With Swap Overlay
Rechtsform Plc
Fondo multi-comparto WisdomTree Issuer Plc
Auflage in Irland
Struktur Open-ended Exchange Traded Fund
Geschäftsjahresende 31. Dezember
UCITS konform
Service Partner
Verwahrstelle State Street Custodial Services (Ireland) Limited
Administrator State Street Fund Services (Ireland) Limited
Fondsmanager Assenagon Asset Management S.A
Treuhänder State Street Custodial Services (Ireland) Limited
Wirtschaftsprüfer Ernst & Young Ireland
Öffentliche Vertriebszulassung
Finland
Germany
Ireland
Italy
Netherlands
Sweden
United Kingdom

Börsennotierungen und -ticker

Börsennotierungen und -ticker

Die grössten Positionen

Die grössten Positionen

Länder-Allokation

Länder-Allokation
Land
Stand vom 20 Okt 2017
Gewichtung
1. United States 100.00%

Sektoverteilung

Sektoverteilung
Name
Stand vom 20 Okt 2017
Gewichtung
1. Government Bonds 98.54%
2. Swap 1.46%

letzte Ausschüttungen

letzte Ausschüttungen
There have been no recent distributions for this fund.

Besicherung

Besicherung 19 Okt 2017
Besicherungsquote 142.6%
Besichert Yes
Übersichert Yes
Verwahrstelle State Street Custodial Services (Ireland) Limited
Dokumente 19 Okt 2017

Collateral Holding

Fonds- und Sicherheitenstruktur

Nachbildung von Rohstoffpositionen über einen Swap

 

Der Fonds ist darauf ausgerichtet, den Enhanced Roll Commodity Index („Index“) durch Anlage in ein Portfolio kurzfristiger US T-Bills und Eingehen von Rohstoffengagements mittels ungedeckter Swap-Kontrakte („Swaps“) mit erstklassigen Swap-Kontrahenten nachzubilden. Das Fondsportfolio umfasst folgende Positionen:

 

- Portfolio von über 91 Tage laufenden US T-Bills, erworben aus Zeichnungserlösen

- Swaps mit Weitergabe der Indexperformance (bei positiver Entwicklung von Swap-Kontrahenten auf den Fonds, bei negativer Entwicklung in umgekehrter Richtung)

 

Strukturdiagramm

 

WisdomTree Enhanced Commodity Structure Diagram

 

Management des Kontrahentenrisikos

 

Das Kontrahentenrisiko wird vor allem durch den täglichen Tausch von Sicherheiten zwischen dem Fonds und dem bzw. den Swap-Anbietern gesteuert. Der Wert der erforderlichen Besicherung basiert auf einer täglichen Berechnung des Kontrahentenobligos ausgehend von den für die Swaps am Vortag ermittelten Marktwerten sowie etwaigen nicht glattgestellten Zahlungsströmen zwischen dem Fonds und dem Swap-Anbieter.

 

Als Sicherheiten gestellte Aktiva sind auf Barmittel (nur US-Dollar) oder US-amerikanische, britische, französische oder deutsche Staatsanleihen mit einem Rating von mindestens AA-/Aa3 beschränkt („als Sicherheiten zulässige Aktiva“). Für die Bewertung der als Sicherheiten gestellten Anleihen findet auf den Wert der jeweiligen Anleihe ein Abschlag  („Haircut“) Anwendung, der sich nach dem Land der Emission und der Restlaufzeit der Anleihe richtet (siehe Darstellung in nachfolgender Tabelle). Die Anwendung eines Haircuts auf den Wert eines als Sicherheit zulässigen Aktivums führt typischerweise dazu, dass der Wert der Sicherheit das Kontrahentenobligo übersteigt. Entsprechende Positionen sind in diesem Fall „übersichert“.

 

Haircuts / Übersicherung von als Sicherheit dienenden Wertpapieren

 

 
Index Details

Optimised Roll Commodity Total Return Index

Der Index ist in US-Dollar denominiert und soll vor allem das Eingehen breit gestreuter, UCITS-konformer Rohstoffengagements ermöglichen. Dabei werden vier breit gefasste Sektoren abgedeckt: Energie, Landwirtschaft, Industrie- und Edelmetalle. Der Index nutzt Futures zur Nachbildung der Performance der im Bloomberg Commodity Index TR erfassten Positionen (d. h. eines Korbes aus 22 Rohstoffen).

Bei dem für die einzelnen Rohstoffpositionen durchgeführten „Rollen“ vom jeweils aktuellen zum nächsten Futures-Kontrakt nutzt der Index für die Positionen einen regelbasierten Ansatz. Statt der Auswahl des neuen Futures in einem vorab festgelegten Intervall (z. B. monatlich) rollt der Index auf den Futures-Kontrakt, der die maximale implizierte Rollrendite generiert. Ziel des Index ist einerseits die Maximierung der potenziellen Rollrenditen in Märkten in Backwardation und andererseits die Minimierung von Verlusten aus Roll-Down-Effekten in Märkten im Contango.

 

 

 

 

 

                                                                                                  Source: WisdomTree & BNP, as of 29th of September 2017

Index Details

Index Eckdaten
Index Name Optimised Roll Commodity Total Return Index
Währung USD
Index Provider WisdomTree
Produkt Bloomberg Ticker EBCIWTT
Hebel N/A
Leverage Method No Leverage
Dokumente und Links

Index Methodology EBCIWTE

DISCLAIMERS

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