Erholung bei Gold auch für Silber positiv
12 Aug 2022Die Erholung bei Gold seit der zweiten Julihälfte hat sich auch auf Silber positiv ausgewirkt. Silber, das mehr als die Hälfte seiner Nachfrage aus industriellen Anwendungen bezieht, ist immer noch stark mit Gold korreliert. Seit März wurde die Schwäche bei Silber durch Verluste bei Industriemetallen zusätzlich zu der Schwäche bei Gold noch verstärkt. Silber muss aber noch viel Boden gutmachen, um seine jüngsten Hochs von März und April zu erreichen.
Entwicklung bei europäischen Aktien von Inflationsdaten abhängig
12 Aug 2022Europäische Aktien haben von der Erholung der Risikostimmung in der zweiten Julihälfte profitiert, sind aber relativ schwach in den August gestartet. Alles wartet nun auf die nächste Inflationsmessung. Die Inflation nach dem Verbraucherpreisindex (VPI) für den Euroraum wird am Donnerstag, den 18. August 2022 erwartet. Eine Inflation unter dem Konsens könnte bei europäischen Aktien weitere Kursgewinne auslösen.
Schwacher Dollar bringt Erholung bei Gold
05 Aug 2022Ein starker US-Dollar hat Gold offenbar zurückgehalten, obwohl das gelbe Metall angesichts einer beharrlich steigenden Inflation im Aufwind sein sollte. Der US-Dollar zeigte in der zweiten Julihäfte allerdings Schwäche, was den Gegenwind bei Gold etwas abmildern konnte. Die Erholung bei Gold sorgt wie erwartet auch bei anderen Edelmetallen für einen Kursanstieg. Am stärksten ist dieser Effekt bei Silber und Platin zu beobachten.
Juli war ein guter Monat für Aktien
05 Aug 2022Dem Earnings Insight von FactSet zufolge haben mit Stand zum 29. Juli 2022 56 % der Unternehmen im S&P 500 ihre Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt. Davon vermeldeten 73 % positive Gewinnüberraschungen – die Gewinne übertrafen also die Erwartungen. Da die US-Notenbank (Fed) außerdem zu verstehen gab, dass eine Erhöhung der Zinsen in den kommenden Monaten langsamer vonstattengehen könnte, ist es auf den Aktienmärkten zu einem Aufatmen gekommen. Der S&P 500 Index verzeichnete im Juli ein Plus von 9,1 %, während der NASDAQ 100 um 12,5 % zulegte.
Leichte Erholung bei Industriemetallen
29 Jul 2022Industriemetalle befinden sich seit ihren Höchstständen vom März auf Talfahrt, da die Besorgnis um eine bevorstehende Rezession die zyklische Anlageklasse belastet. Eine leichte Erholung in der zweiten Julihälfte könnte jedoch ein Signal für eine Stimmungsänderung sein.
Wichtige Berichtssaison zieht Aufmerksamkeit auf sich
29 Jul 2022Im Earnings Insight von FactSet mit Stand zum 22. Juli 2022 heißt es: „Für das 2. Quartal 2022 (in dem 21 % der S&P 500 Unternehmen tatsächliche Ergebnisse vermelden) haben 68 % der S&P 500 Unternehmen überraschend ein positives Ergebnis pro Aktie ausgewiesen und 65 % der S&P 500 Unternehmen erzielten eine positive Umsatzüberraschung.“ Gute Unternehmensergebnisse könnten sich als der Auslöser erweisen, den Aktien benötigen, um sich vom Pessimismus dieses Jahres zu erholen.
ROHSTOFFE: Ölpreise weiterhin volatil
22 Jul 2022Die Ölpreise könnten sich aus folgenden Gründen abkühlen: 1. Zunehmende Angst vor einer Rezession, 2. steigendes Angebot durch die Organisation Erdöl-exportierender Länder (OPEC)1, 3. weitere Lockdowns in China. Im Moment reagieren die Märkte auf die Entwicklungen an jeder dieser Fronten, weshalb es weiterhin zu Volatilität, jedoch zu keiner nachhaltigen Entwicklung in eine bestimmte Richtung kommt.
AKTIEN: Steigende Stimmung bringt Erholung bei US-Aktien
22 Jul 2022Die leichte Verbesserung der Risikostimmung bei US-Aktien ist auf eine Kombination aus drei Aspekten zurückzuführen: 1. Die Märkte haben mit ihrer Erwartung einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank von 1 % im Juli im Hinblick auf den aktuellen Stand der US-Inflation überreagiert. Als sich die Erwartungen auf eine Erhöhung um 75 Basispunkte (BP) mäßigten, kam es auf den Märkten zu einer spürbaren Erleichterung. 2. Die Gewinne von US-Unternehmen lassen derzeit keine Rückschlüsse auf eine Rezession zu. 3. Viele Investoren möchten nach dem Ausverkauf in den ersten sechs Monaten des Jahres zu den aktuellen, relativ attraktiven Bewertungen immer noch kaufen.
Dark clouds loom over the silver lining
08 Jul 2022Silver has endured larger losses this year on account of its industrial properties. Even though silver typically demonstrates a high correlation with gold historically, its use as an industrial metal can dictate prices especially when gold is unable to lift it meaningfully. Last two months have precisely been such an environment. Industrial metals have retreated from their highs in March as Chinese manufacturing activity has slowed down. Sentiment has suffered further with growing fears of recession. This industrial effect on precious metals becomes even clearer when we observe the price behaviour of platinum and palladium, both of which are the most industrial in nature within the group.
Cotton prices post steep declines
08 Jul 2022Owing to its cyclical nature, cotton’s recent price correction has coincided with the general correction across commodity markets owing to concerns over a global macro slowdown. Cotton prices had previously benefitted from higher oil prices that rendered synthetic fibres, that compete with cotton fibres, more expensive. But now, lockdowns in China (the biggest consumer of US cotton), have had a negative impact on demand. This was evident from US cotton export sales that declined to their lowest level in the current marketing year. One factor weighing on sentiment relates to concerns that China might buy less US cotton in the future after a law came into force in the US that bans the import of goods from the Chinese province of Xinjiang due to allegations that forced labour is being practised there, which China denies. Interestingly Xinjiang is also an important producer of cotton.