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THE WisdomTree BLOG

Nizam Hamid / Macro Alerts, Short & Leverage 04 Aug 2017

So werden Fixed-Income-Portfolios mit ETPs abgesichert

Nizam Hamid

Festverzinsliche Wertpapiere bilden schon seit vielen Jahren das Herzstück der Portfolios europäischer Investoren, wobei die durchschnittlichen Allokationen 2016 51 % betrugen. Selbst in einem Umfeld niedriger oder negativer Renditen bei inländischen Staatsanleihen hielten sich die Allokationen auf einem hohen Niveau. Investoren in Staatsanleihen des Euroraums konzentrieren sich nun mit großer Mehrheit auf die Risiken in Bezug auf das Ende der quantitativen Lockerung und die Zinsen, die im Laufe des Jahres 2018 möglicherweise steigen werden. 

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Viktor Nossek / Macro Alerts, Short & Leverage, Equities, Equity Income, Europe / Eurozone 19 Jul 2017

Makroökonomische Aussichten in Europa: Italien

Viktor Nossek

Da es in Italien im letzten Jahr nicht gelungen war, ein neues Wahlrecht durchzusetzen, müssen nun in einem Zeitraum, in dem der Haushalt für 2018 verabschiedet werden muss, Wahlen abgehalten werden. Dies stellt ein Risiko für die politische Stabilität dar. Sofern Italien von der EU keine Haushaltsflexibilität und mehr Spielraum für kreditfinanzierte Ausgaben erhält, ist es unwahrscheinlich, dass der Haushalt im Parlament ausreichend Unterstützung erhält. Die dadurch erzeugte politische Instabilität sorgt für erneute spekulative Angriffe auf italienische Staatsanleihen und Bankaktien. Aufgrund der schwachen Regierung und des anfälligen Bankensektors in Italien wird Präsident und Staatsoberhaupt Sergio Mattarella – der über die alleinige Vollmacht zur Auflösung des Parlaments verfügt – es nicht riskieren, Wahlen durchzuführen, bevor der Haushalt verabschiedet wurde. Angesichts der hohen Risiken könnte dies bedeuten, dass die Wahlen erst 2018 stattfinden werden. Die euroskeptische Fünf-Sterne-Bewegung schneidet, trotz mehrerer Schlappen in aktuellen Kommunalwahlen, in den Umfragen landesweit weiterhin gut ab und liegt Kopf an Kopf mit der Mitte-Links angesiedelten Demokratischen Partei. 

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Viktor Nossek / Macro Alerts, Equities, Short & Leverage, Equity Income, Europe / Eurozone 19 Jul 2017

Makroökonomische Aussichten in Europa: Großbritannien

Viktor Nossek

Die Erwartungen eines harten Brexit, die letztes Jahr für eine deutliche Abwertung des Pfund Sterling gesorgt hatten, haben sich im Prinzip umgekehrt, da nun eine stark geschwächte Premierministerin mit einer Minderheitsregierung die Austrittsverhandlungen mit vermindertem politischen Kapital bzw. verminderten politischen Druckmitteln führen muss. Es scheint, als sei Großbritannien bereit, mehr Zugeständnisse an die EU zu leisten, als bisher angenommen. Der britische Finanzminister Philip Hammond erklärte bereits, die Abstimmung für einen Austritt aus der EU sei keine Abstimmung dafür gewesen, dass Großbritannien zu einem unsichereren oder ärmeren Land werden solle, wodurch er die Wirtschaft über alles andere stellte. Wir sind der Ansicht, dass die durch das Finanzministerium vertretene Haltung dazu beitragen wird, das Pfund Sterling kurzfristig zu stabilisieren.

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Viktor Nossek / Macro Alerts, Short & Leverage, Fixed Income, Europe / Eurozone 12 Jun 2017

Trotz Rückkehr zur Normalität in Europa Risiken für sichere Häfen: Deutsche Bundesanleihen – Hedging erforderlich?

Viktor Nossek

Bis auf Weiteres sind die politische Ungewissheiten und die Risiken für die Finanzmärkte in Europa vorüber. Eine von den Liberalen geführte Koalition der Mitte in den Niederlanden, die eng an der deutschen EU-Agenda orientiert ist sowie ein pro-europäischer französischer Präsident  sorgen für die Beibehaltung des Status quo. Auch die im September in Deutschland stattfindenden Bundestagswahlen sollten angesichts der hervorragenden Umfragewerte für Angela Merkel und der an zweiter Stelle rangierenden Sozialdemokraten mit Spitzenkandidat Martin Schulz zu keiner anderen, überraschenden Entwicklung führen. In Italien dürften die Parlamentswahlen nicht vor dem Jahr 2018 abgehalten werden.

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Nizam Hamid / Macro Alerts, Short & Leverage, Commodities 24 Mai 2017

Öl: Trading-Chancen in Sicht

Nizam Hamid

Am 25. Mai steht das nächste Treffen der OPEC an. Währenddessen nähert sich der Ölpreis aufgrund des Drucks auf die OPEC-Produzenten, die Fördermengen zu drosseln, steigernder Ölbestände und einer Erholung der Schieferöl-Produktion einem kritischen Punkt. Die Volatilität ist hoch.  Selbst wenn sich die OPEC auf weitere Produktionseinschnitte einigen kann, reicht dies möglicherweise nicht aus, um den Ölpreis zu stabilisieren.

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Nick Leung / Macro Alerts, Short & Leverage, Equities 04 Mai 2017

Le Pen gegen Macron: Wie ist Ihr Portfolio positioniert?

Nick Leung

In der ersten Runde der französischen Wahlen am 23. April erhielt Marine Le Pen, die Kandidatin des rechtsextremen Front National, 21,7 % der Stimmen und sicherte sich damit ihren Platz in der zweiten Runde der Präsidentschaftswahlen in Frankreich. Sie tritt gegen Emmanuel Macron an, den unabhängigen Kandidaten, der die erste Runde mit 23,7 % der Stimmen gewann. In diesem Artikel umreißen wir, wie sich Anleger um die zweite – und letzte – Runde der Wahlen in Frankreich am 7. Mai positionieren können.

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WisdomTree / Short & Leverage, Macro Alerts 18 Apr 2017

Fünf Dinge, die Sie über den Handel mit Öl wissen müssen

WisdomTree

Öl ist ein wichtiger Rohstoff, den Anleger mit großem Interesse verfolgen. Wie aber lassen sich die wichtigsten Trends am besten einschätzen und was sind die wesentlichen Nuancen des Marktes? Ende letzten Jahres hat sich die OPEC darauf verständigt, die Förderung auf 1,2 Millionen Barrel pro Tag zu drosseln, während die Nicht-OPEC-Länder ebenfalls eine weitere Förderkürzung auf 558.000 Barrel pro Tag vereinbarten.  

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Nick Leung / Commodities, Macro Alerts, Short & Leverage 10 Apr 2017

Überangebot bei Öl noch nicht beendet: Erfahren Sie, wie Sie sich rund um den aktuellen Einbruch von Öl positionieren

Nick Leung
Erneut untergräbt der Aufschwung von US-Schiefergas die Lage am Ölmarkt. Trotz bester Bemühungen der OPEC, die Ölpreise nach oben zu treiben, lässt der aktuelle Anstieg an US-Beständen auf Rekordhochs auf ein weltweites Überangebot bei Öl schließen und es gibt keine Anzeichen auf eine Besserung. Sofern sich die Marktdynamik nicht ändert, sind die kurzfristigen Aussichten für die Ölpreise wahrscheinlich negativ und von Volatilität gekennzeichnet. Dies könnte taktische Anleger dazu verleiten, mithilfe von Short- und hebelfinanzierte ETPs Positionen aufzunehmen, während strategische Anleger dies als attraktiven Einstiegspunkt zur Steigerung ihres langfristigen Engagements in Öl sehen könnten.
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Viktor Nossek / Short & Leverage, Macro Alerts, Europe / Eurozone 30 Mrz 2017

Die EZB schraubt zurück–positiv für italienische Banken

Viktor Nossek
Der stark abgewertete Bankensektor der Eurozone–insbesondere der Italiens–bietet Anlegern einen potenziellen Einstiegszeitpunkt, da langfristige Staatsschulden unter Druck geraten und das dadurch befeuerte Anziehen der Zinskurve die Möglichkeit von Carry-Trade-Möglichkeiten wiederbelebt hat. 
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Nick Leung / Macro Alerts, Short & Leverage 25 Jan 2017

2016: Leveraged oil ETFs reach record highs, while investors retreat to gold

Nick Leung

In which direction did investors and traders predict the markets would move in 2016? Between oil’s climb from multi-year lows, to the uncertainty in equities, currencies and fixed income caused by Brexit, Trump and the Italian referendum, 2016 offered investors and traders plenty of opportunities to express their views.

Turnover data from our Boost range of products – which tracks in aggregate the short and long positions traders place across our products – has revealed what these views were. Here is where investors and traders placed their bets in 2016:
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Nick Leung

Research Analyst

Nick ist als Research Analyst bei WisdomTree Europe tätig und in erster Linie für das Verfassen von volkswirtschaftlichen Kommentaren, Analysen, Investment Strategien und Trading Ideen verantwortlich. Bevor Nick im Jahr 2015 zu WisdomTree Europe kam, war er bei Source tätig. Die Zeit davor hat er seinen Master am Imperial College London abgeschlossen und begleitend Unilever bei einem Eiscreme Projekt unterstützt. Nick hat zudem einen BA in Economics von der University of Nottingham.

Nizam Hamid

ETF Strategist

Nizam Hamid is an ETF Strategist for WisdomTree in Europe and has extensive experience in the European ETF market. Prior to this he was at C8 Investments, a systematic hedge fund, focusing on business development and quantitative strategies, before that he was a consultant at FTSE. From 2010 to 2012, he was Head of ETF Strategy and Deputy Head of Lyxor ETFs, at the time Europe’s second largest ETF issuer. Before joining Lyxor he was Head of Sales Strategy for the Europe and the Middle East at iShares in London. Prior to that, he was Global Head of ETFs, Portfolio and Index Strategy at Deutsche Bank from 1998 to 2008. He has also worked as a quantitative analyst in London and Tokyo for UBS, BZW and Bankers Trust / NatWest Markets. He holds a Degree in Economics from the University of Liverpool.

Viktor Nossek

Director of Research

Viktor, who has over 14 years’ experience in research, joined the firm from Renaissance Asset Managers where he was Head of Research. Viktor provides macro research on various themes covering equities, commodities and fixed income. His research for WisdomTree in Europe offers investment strategies for the current range of Smart Beta UCITS ETFs as well as the Boost range of short and leveraged Exchange Traded Notes. Viktor has previously worked as a Research Analyst at BlackRock and Thomson Financial. He started his career as an Equity Strategist at Commerzbank, after he completed a Masters in Economics from Maastricht University, in the Netherlands.

Jesper Koll

WisdomTree's Head of Japan

Jesper Koll was appointed Chief Executive Officer of WisdomTree Japan on July 1, 2015. Over the past two decades Jesper has been consistently ranked as one of the top Japan strategists/economists, working as Chief Strategist and Head of Research for major U.S. investment banks J.P. Morgan and Merrill Lynch. His analysis and insights have earned him a position on several Japanese government advisory committees and Jesper is also one of the few non-Japanese members of the Keizai Doyukai, the Japan Association of Corporate Executives. He has written two books in Japanese, Towards a New Japanese Golden Age and The End of Heisei Deflation. After arriving in Japan in 1986 Jesper initially worked as an aide to a Member of Parliament. Jesper has a Masters degree from the School of Advanced and International Studies at Johns Hopkins University and was a research fellow at both Tokyo University and Kyoto University. He is a graduate of the Lester B. Pearson College of the Pacific.

Vania Pang

Capital Markets and Investment Solutions, Index and Quantitative Investment, ICBC Credit Suisse Asset Management (International) Company Limited

Ms. Pang is responsible for Capital Markets and Investment Solutions functions of the Index and Quantitative Investment department at the ICBC Credit Suisse Asset Management (International) Company Limited. From 2012 to 2016, Ms. Pang was the Vice President of Corporate Strategy and Development, Asia Coal Limited, where she led the strategic mergers and acquisitions, capital raising and investor relations management. Prior to that, she was the Associate Director, Business Development of Crown One Asset Management Company Limited, responsible for sales and marketing of fund products. Between 2007 and 2008, Ms. Pang was Assistant Manager, Public Distribution Hong Kong (Equity Derivatives and Private Investor Product Sales) of RBS, handling sales and marketing of listed equity derivatives products. Before joining RBS, she was an anchor and reporter with the Cable TV and Hong Kong Economic Journal.

Ms. Pang holds a M.Sc. in Development Finance from The University of Manchester, a M.A. in Journalism and a B.A. in Business Administration from The Chinese University of Hong Kong. 
Viktor Nossek / Macro Alerts, Commodities, Short & Leverage 14 Sep 2015

Ölpreise geben dem OPEC Report nach

Viktor Nossek

Die Veröffentlichung des jüngsten monatlichen OPEC Reports steht bevor und die Ölpreise bewegen sich abermals Richtung Süden. Weitere Volatilität ist zu erwarten, zumal der Ausblick hinsichtlich Angebot und Nachfrage ohne größere Veränderung zum Vormonat erwartet wird.

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