Die wichtigsten Erkenntnisse

Die Anlage in einen diversifizierten „Korb“ von Kryptowährungen kann eine strategische Möglichkeit bieten, breitere Marktchancen zu nutzen und zugleich die Risiken durch die Anlage in einen einzelnen Vermögenswert zu mindern.

Mit seiner robusten Methode avanciert der CoinDesk 20 Index zur führenden Krypto-Benchmark und definiert den Standard für institutionelle Krypto-Anlagen neu.

Krypto-Basket-ETPs: eine einfachere Art der Kapitalanlage

Krypto-Basket-ETPs (Exchange-Traded Products, börsengehandelte Produkte) bündeln mehrere Kryptowährungen in einem einzigen Anlageinstrument und ermöglichen es Anlegern:

• Volatilität zu meistern und Wachstum zu nutzen: Der Krypto-Markt ist durch schnelle Innovation und hohe Volatilität gekennzeichnet. Bitcoin und Ether bleiben zwar dominant, doch neue Altcoins wie XRP und Solana gewinnen an Zugkraft, da sie einzigartige Funktionen bieten. Krypto-Basket-ETPs vermindern das Risiko einer Underperformance bei einer einzelnen Kryptowährung und schaffen ein ausgewogenes Engagement sowohl in etablierten als auch in aufstrebenden Werten.

• Das Portfoliomanagement zu vereinfachen: Die Verwaltung einzelner Krypto-Engagements ist ressourcenintensiv und erfordert eine ständige Analyse und Neugewichtung. Krypto-Basket-ETPs vereinfachen diesen Prozess mit von Experten zusammengestellten Portfolios, die regelmäßig neu gewichtet werden, um die Marktdynamik widerzuspiegeln. So bieten sie institutionellen Anlegern eine Lösung, bei der sie nicht selbst agieren müssen.

• Sich an diversifizierten, indexbasierten Strategien auszurichten: So wie indexbasierte Strategien traditionelle Anlageklassen durch Transparenz und Kosteneffizienz revolutioniert haben, bieten Krypto-Basket-ETPs ein umfassendes Engagement im Krypto-Markt aus einer Hand. Dieser Ansatz verringert das Konzentrationsrisiko und steht im Einklang mit bewährten institutionellen Verfahren.

Der CoinDesk 20 Index: eine Benchmark für die Zukunft

Im Zentrum dieses Wandels steht der CoinDesk 20 Index – eine Benchmark, die die Performance der 20 liquidesten und am meisten gehandelten Kryptowährungen abbildet. Der CoinDesk 20 repräsentiert etwa 90 % der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung und bietet Anlegern eine verlässliche und transparente Orientierungshilfe für digitale Assets.

Der CoinDesk 20 Index zeichnet sich wie folgt aus:

Vierteljährliche Neugewichtung: Sicherstellung der Einbeziehung der wichtigsten und liquidesten Vermögenswerte als Reaktion auf Markttrends.

Institutionelle Ausrichtung: Vorrangige Berücksichtigung von Werten, die nicht nur auf breiter Basis gehandelt werden, sondern sich auch für institutionelle Anleger eignen.

Umfassende Abdeckung: Erfassung von Marktführern bei gleichzeitiger Anpassungsfähigkeit, um neue Anlagewerte einzubeziehen.

Abbildung 1: Neukonstituierung der Bestandteile und vorläufige Gewichtungen im Januar 2025

Quelle: CoinDesk Indices Announces January 2025 Reconstitution Results for the CoinDesk 20 Index. (CoinDesk Indices gibt Ergebnisse der Neukonstituierung des CoinDesk 20 Index für Januar 2025 bekannt.) 3. Januar 2025.

Wie in Abbildung 1 hervorgehoben, gab es bei der letzten Neugewichtung des CoinDesk 20 Index zwei Neuzugänge: Sui und Aave. Die Kryptowährungen wurden aufgrund ihrer Performance und ihrer Übereinstimmung mit den strengen Kriterien des Index aufgenommen und ersetzen die folgenden Anlagewerte:

• Render (RENDER) wurde aus dem Grund gestrichen, weil es an mindestens drei infrage kommenden Börsenplätzen nicht vertreten ist.

• Ethereum Classic (ETC) hat die Mindestanforderungen an die Liquidität für die fortgesetzte Einbeziehung nicht erfüllt.

Diese Anpassung spiegelt den Anspruch des Index wider, ein Portfolio der liquidesten und institutionell tragfähigsten Kryptowährungen zu führen, um Relevanz und Zuverlässigkeit für Anleger zu gewährleisten.

Der „S&P 500 der Krypto-Welt“

Mit der zunehmenden Reife des Krypto-Marktes avanciert der CoinDesk 20 zur maßgeblichen Benchmark für digitale Assets – der S&P 500 der Kryptowährungen. Wie sein Pendant auf dem Aktienmarkt bietet auch der CoinDesk 20 Index:

• Abbildung des Marktes: eine umfassende Momentaufnahme des Zustands und der Entwicklung des Sektors.

• Transparenz: basierend auf klaren, auf Institutionen ausgerichteten Kriterien.

• Anpassungsfähigkeit: ein dynamischer Rahmen, der sich mit dem Markt weiterentwickelt.

Diese einzigartige Positionierung festigt den CoinDesk 20 nicht nur als Wegweiser für Krypto-Investitionen, sondern legt auch den Grundstein für ein breiteres Ökosystem von Finanzprodukten – von Derivaten bis hin zu strukturierten Anlagen.

Eine echte Benchmark geht über ihre Rolle als reiner Index hinaus und wird zum Rückgrat eines ganzen Ökosystems. Der CoinDesk 20 erfüllt diese Aufgabe bereits und dient als Grundlage für:

• Krypto-Basket-ETPs: ein diversifiziertes und kosteneffizientes Engagement.

• Derivative: durchdachte Strategien für institutionelle Anleger.

• Strukturierte Produkte: Förderung von Innovationen bei Krypto-Finanzinstrumenten.

So wie der S&P 500 zahllose ETPs und Derivate in der traditionellen Finanzwelt untermauert, löst der CoinDesk 20 ähnliche Innovationen im Bereich der digitalen Assets aus, lockt institutionelles Kapital an und verbreitert den Marktzugang.

Eine neue Art des Zugangs: WisdomTree Physical CoinDesk 20

WisdomTree hat das WisdomTree Physical CoinDesk 20¹ ETP aufgelegt, um Anlegern eine neue Art des Zugangs zum CoinDesk 20 Index zu ermöglichen. Über WisdomTree Physical CoinDesk 20 können Anleger die Vorteile der traditionellen Finanzinfrastruktur und der institutionellen Produktstrukturierung nutzen und gleichzeitig die Komplexität des direkten Haltens von Krypto-Assets vermeiden.

Mit dem ETP entfällt die Notwendigkeit, private Zugangsschlüssel zu speichern, mit Blockchain-Systemen zu interagieren und die technischen Besonderheiten des Krypto-Ökosystems zu meistern, während gleichzeitig Sicherheit, Transparenz und Liquidität geboten sind. Es ist zu 100 % physisch unterlegt, bietet institutionelle Verwahrung und ermöglicht Anlegern den Erhalt von Staking-Belohnungen. WisdomTree Physical CoinDesk 20 weist eine Verwaltungskostenquote (Management Expense Ratio, MER) von 0,70 % und damit eines der niedrigsten Gebührenniveaus für ein Krypto-Basket-ETP von institutioneller Qualität auf.

Fazit

Der Vormarsch von Krypto-Basket-ETPs, der durch Benchmarks wie den CoinDesk 20 untermauert wird, definiert institutionelle Anlagestrategien neu. Diese Produkte bieten ein breit gefächertes Engagement, vereinfachen die Verwaltung und orientieren sich an den allgemeinen Trends bei indexbasierten Anlagen, sodass Anleger die komplexen Gegebenheiten des Krypto-Marktes mit Zuversicht meistern können. Im Zuge der weiteren Entwicklung der Branche ist der CoinDesk 20 gut aufgestellt, um sich als Goldstandard für Krypto-Benchmarks zu etablieren – ähnlich wie der S&P 500 bei Aktien.

¹ Während der Index die Wertentwicklung der 20 größten Kryptowährungen abbildet und das ETP darauf abzielt, den Index nachzubilden, ist es für das ETP auf kurze bis mittlere Sicht aufgrund der Replikationseffizienz und der Verfügbarkeit der Coins bei bestimmten Börsen und Verwahrstellen nicht möglich, jederzeit ein Engagement in allen zugrunde liegenden Coins zu bieten. Das konkrete Coin-Engagement entnehmen Sie bitte der Produktseite des WisdomTree Physical CoinDesk 20 ETP.