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Principali insegnamenti
- L'IA sta entrando in una nuova fase, che vede il passaggio dalle applicazioni digitali ai sistemi fisici che influenzano direttamente la produzione, la logistica e la mobilità.
- L'adozione dell'IA fisica sta accelerando per via di forze strutturali quali la carenza di manodopera, gli investimenti nella difesa e il reshoring industriale.
- Il WisdomTree Physical AI, Humanoids and Drones UCITS ETF offre un'esposizione diversificata alle aziende all'avanguardia nello sviluppo dell'IA fisica, che integra l'intelligenza direttamente nelle macchine, nelle infrastrutture e in altre applicazioni del mondo reale.
Perché la nuova fase dell'adozione dell'intelligenza artificiale (IA) è ormai qui
All'inizio di gennaio 2026, investitori e leader del settore si sono recati a Las Vegas per il CES, aspettandosi la consueta sfilata di nuove tecnologie. Ciò che invece ha colpito è stata la presenza diffusa di robot umanoidi. Sebbene si trattasse in gran parte di prototipi, rappresentavano un punto di svolta: l'intelligenza artificiale non era più confinata agli schermi e al software, ma stava iniziando ad assumere forma fisica.
Il cambiamento appariva particolarmente evidente nel caso dell'Atlas di Boston Dynamics, nominato “Miglior robot” ai Best of CES 2026 Awards e incluso in una roadmap industriale a lungo termine. Hyundai ha annunciato l'intenzione di impiegare Atlas negli ambienti produttivi statunitensi già a partire dal 2028. Un impulso simile si sta sviluppando anche in altri contesti. La cinese UBTECH prevede di consegnare oltre 5.000 robot umanoidi per uso industriale nel 2026, segnando per la prima volta il passaggio dalla fase dimostrativa a quella commerciale.
L'intelligenza artificiale entra nel mondo fisico
Questi sviluppi riflettono una transizione più ampia nel campo dell'intelligenza artificiale. La prima grande ondata di adozione dell'IA ha trasformato gli ambienti digitali, i software e i contenuti, con l'intelligenza concentrata principalmente nel cloud. Ora è in corso una seconda fase, che la estende al mondo fisico. Tale cambiamento è stato reso possibile dai progressi in termini di efficienza dei modelli di IA, dall’edge computing e dai sistemi di rilevamento, che consentono all'IA di operare in modo autonomo, rispondere in tempo reale ed eseguire azioni fisiche. Si tratta di un cambiamento nel modo in cui l'IA genera valore economico, influenzando direttamente la produzione nell'economia reale.
Che cos'è l'IA fisica?
L’espressione “IA fisica” si riferisce a sistemi intelligenti in grado di percepire l'ambiente in cui si trovano, prendere decisioni ed eseguire azioni fisiche autonomamente in tempo reale. A differenza delle precedenti forme di automazione, questi sistemi sono progettati per operare in ambienti dinamici e meno strutturati.
Il loro campo di applicazione abbraccia diversi settori industriali. I robot umanoidi mirano a introdurre un'automazione flessibile in ambienti progettati per gli esseri umani. I droni e i sistemi di mobilità autonoma sono già impiegati nei settori della difesa, dell'ispezione, della sorveglianza, della logistica e dei trasporti. La robotica industriale e la produzione intelligente sono alla base dell'automazione moderna, con applicazioni che si estendono alla sanità, all'agricoltura, all'edilizia e ad altri contesti complessi del mondo reale.
Perché l'IA fisica sta accelerando adesso
L'accelerazione dell'IA fisica è guidata non solo dal progresso tecnologico, ma anche da forze economiche strutturali.
- Le pressioni demografiche stanno creando una persistente carenza di manodopera nelle economie sviluppate, in particolare nel settore manifatturiero, logistico, sanitario e dei mestieri specializzati, trasformando l'automazione da ottimizzazione dei costi a necessità operativa.
- L'automazione su scala industriale sta rafforzando l'adozione. I sistemi robotici sono integrati nelle fabbriche e nei magazzini di tutto il mondo, generando dati operativi che migliorano le prestazioni e riducono i costi unitari.
- Il reshoring della catena di approvvigionamento sta stimolando nuovi investimenti nella produzione nazionale, migliorando strutturalmente il profilo di rendimento dell'automazione nelle regioni con costi più elevati.
- L'adozione nel settore della difesa sta garantendo volumi iniziali, finanziamenti e convalida per i sistemi autonomi, con il sempre maggiore trasferimento delle conoscenze acquisite al settore commerciale.
Figura 1: Il calo della partecipazione alla forza lavoro accelera la necessità di automazione
Fonte: Federal Reserve Economic Data, Federal Reserve Bank of St. Louis, https://fred.stlouisfed.org. Serie di dati: CIVPART per il periodo compreso tra gennaio 1995 e settembre 2025. Dati consultati a dicembre 2025. La performance storica non è indicativa di quella futura e qualsiasi investimento può diminuire di valore.
Un approccio ecosistemico agli investimenti nell'IA fisica
Con la diffusione dell'IA fisica in tutti i settori industriali, le opportunità di investimento devono essere interpretate come un ecosistema piuttosto che come una singola tecnologia o caso d'uso.
Il WisdomTree Physical AI, Humanoids and Drones UCITS ETF (exchange-traded fund) è progettato per fornire un'esposizione mirata a questo ecosistema attraverso un quadro strutturato e basato su regole. La strategia si concentra su cinque settori verticali chiave dell'IA fisica: robotica umanoide, droni e mobilità autonoma, produzione intelligente, logistica e robotica della catena di approvvigionamento, e applicazioni emergenti.
A ciascuno viene assegnato un punteggio tematico che riflette la sua importanza all'interno dell'ecosistema dell'IA fisica, con l'enfasi attualmente rivolta alla robotica umanoide, ai droni e alla mobilità autonoma. Le aziende vengono ulteriormente valutate utilizzando un punteggio di rilevanza, che misura l'importanza delle loro attività di IA fisica sulla base delle capacità tecnologiche, della proprietà intellettuale, delle informazioni divulgate dalle società e, se pertinente, dell'esposizione dei ricavi.
L'approccio è concepito per privilegiare le società con un'esposizione dimostrabile alla distribuzione dell'IA fisica, limitando al contempo l'esposizione alle aziende in cui l'IA rimane principalmente sperimentale o solo indirettamente collegata ai ricavi.
I componenti partono da una base equiponderata e le ponderazioni finali sono poi adeguate utilizzando entrambi i punteggi per enfatizzare i settori verticali e le aziende più strettamente legate alla distribuzione dell'IA fisica nel mondo reale, mantenendo al contempo diversificazione e disciplina di liquidità.
Come si presenta nella pratica
L'ETF è rappresentato da un portafoglio equiponderato modificato composto da circa 60 aziende, con allocazioni orientate verso segmenti in cui l'adozione dell'IA fisica è visibile e il potenziale di crescita a lungo termine è più forte.
Figura 2: Prime 20 componenti
Fonte: WisdomTree, Bloomberg. Ponderazioni al 6 gennaio 2026. L’indice è stato lanciato il 31 ottobre 2025. Non è possibile investire direttamente in un indice. La performance storica non è indicativa di quella futura e qualsiasi investimento può diminuire di valore.
Nel campo della robotica umanoide, l'ampiezza si riflette nell'esposizione sia agli sviluppatori di sistemi finali, come UBTECH, Boston Dynamics (tramite Hyundai), XPeng e Xiaomi, sia ai fornitori di componenti. Aziende come Schaeffler e Robotis forniscono gli attuatori e i sistemi di movimento alla base delle articolazioni e degli arti umanoidi.
Nel campo dei droni e dei sistemi autonomi, il portafoglio riflette la distribuzione su larga scala guidata dalla domanda nel settore della difesa. AeroVironment illustra questa dinamica, con appalti governativi statunitensi e alleati che portano il tetto massimo totale dei contratti a un record di 3,5 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2026.
Nell'automazione industriale, FANUC (Fuji Automatic Numerical Control) evidenzia come l'IA fisica si stia inserendo nelle piattaforme di produzione esistenti. Integrando l'intelligenza robotica con la piattaforma di edge computing Jetson e la tecnologia dei gemelli digitali Isaac Sim di NVIDIA, FANUC sta accelerando la transizione dalla simulazione alla distribuzione su larga scala nelle fabbriche.
A livello di implementazione, NVIDIA e Siemens estendono questa esposizione oltre le singole macchine. Attraverso la piattaforma Jetson e il modello di fondazione GR00T, NVIDIA fornisce il livello di intelligenza ai robot industriali e ai sistemi umanoidi emergenti, mentre Siemens integra software di automazione basato sull'IA, gemelli digitali e simulazioni per coordinare macchine intelligenti all'interno di ambienti di fabbrica adattivi e auto-ottimizzanti.
Circa il 60% dell'esposizione è allocato alla robotica umanoide, ai droni e alla mobilità autonoma, ovvero le aree in cui l'IA fisica sta passando più rapidamente dalla fase sperimentale a quella di distribuzione su larga scala. Il resto è concentrato su piattaforme consolidate di robotica industriale e automazione che integrano funzionalità avanzate di IA, insieme a un'esposizione selettiva ad applicazioni in fase iniziale.
Dal punto di vista geografico, il portafoglio riflette i luoghi in cui l'implementazione dell'IA fisica è più avanzata. Circa un quarto dell'esposizione è allocato alla Cina, a testimonianza dell’integrazione delle catene di approvvigionamento, della scala di produzione e della prima implementazione commerciale di sistemi umanoidi e autonomi. A ciò si aggiunge l'esposizione agli Stati Uniti e al Giappone, dove la spesa per la difesa, l'automazione industriale e le tecnologie abilitanti continuano a guidare l'adozione.
Figura 3: Esposizioni a settori verticali e nazioni
Fonte: WisdomTree, 6 gennaio 2026. Non è possibile investire direttamente in un indice. La performance storica non è indicativa di quella futura e qualsiasi investimento può diminuire di valore.
Perché è importante per gli investitori
L'IA fisica rappresenta il punto in cui l'IA inizia a ridefinire il modo in cui i beni vengono prodotti e movimentati. Le forze strutturali, dalla carenza di manodopera agli investimenti nella difesa, fino al reshoring industriale, stanno trasformando la distribuzione in una necessità piuttosto che in una scelta. Agli investitori, questo offre l'opportunità di accedere a un tema di produttività definito dall'adozione nel mondo reale piuttosto che da promesse tecnologiche remote. Il WisdomTree Physical AI, Humanoids and Drones UCITS ETF offre un'esposizione diversificata alle società al centro di questa transizione.
Informazioni sull’ETF: WisdomTree Physical AI, Humanoids and Drones UCITS ETF
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