Ribilanciamento dei panieri di criptovalute di febbraio 2025 CH

Ribilanciamento dei panieri di criptovalute di febbraio 2025

21 mar 2025

Director, Digital Assets Research

Principali insegnamenti

Dopo il ribilanciamento di febbraio 2025, la composizione degli asset degli ETP su panieri di criptovalute di WisdomTree (MEGA, BLOC e WALT) rimane invariata, anche se le ponderazioni del portafoglio sono state modificate per riflettere le dinamiche di mercato.
Nell'ultimo anno, le altcoin, guidate da XRP, hanno sovraperformato le criptovalute mega cap, ma la loro maggiore volatilità sottolinea il trade-off rischio-rendimento nei relativi investimenti.
Mantenendo un approccio disciplinato e di livello istituzionale agli investimenti in criptovalute, gli ETP su panieri di criptovalute diversificati di WisdomTree continuano a fornire un'esposizione al mercato sicura ed efficiente in un contesto in cui le tendenze degli asset digitali continuano a evolversi.

All'inizio di quest'anno abbiamo lanciato il WisdomTree Physical CoinDesk 20 ETP (WCRP), un ETP (exchange-traded product) innovativo progettato per fornire agli investitori un'esposizione ad ampio raggio al mercato delle criptovalute. Il WCRP replica il CoinDesk 20 Index, che rappresenta le criptovalute più grandi e liquide, offrendo agli investitori un punto di accesso diversificato.

Il lancio del WisdomTree Physical CoinDesk 20 ETP (WCRP) consolida il nostro impegno a fornire prodotti di livello istituzionale e con copertura fisica per investire in criptovalute, seguendo uno standard che manteniamo da oltre cinque anni. Con il WCRP continuiamo a colmare il divario tra finanza tradizionale e asset digitali, rendendo gli investimenti in criptovalute più accessibili, efficienti e sicuri.

Un curriculum comprovato nei panieri di criptovalute

Insieme al WCRP, continuiamo a gestire tre ETP su panieri di criptovalute ben consolidati, ciascuno progettato per soddisfare le diverse esigenze degli investitori nell'asset class:

WisdomTree Physical Crypto Mega Cap Equal Weight (MEGA)
- Replica il WisdomTree CF Crypto Mega Cap Equal Weight Index.
- Offre un'esposizione equiponderata a bitcoin ed ether, garantendo un'allocazione bilanciata alle due criptovalute dominanti.
WisdomTree Physical Crypto Market ETP (BLOC)
- Replica il WisdomTree CF Crypto Market Index.
- Offre un'esposizione ampia all'evoluzione dell'ecosistema delle criptovalute, con un mix diversificato.
WisdomTree Physical Crypto Altcoins ETP (WALT)
- Replica il WisdomTree CF Crypto Altcoins Index.
- Punta sull'elevato potenziale di crescita delle altcoin, concentrandosi sulle reti blockchain emergenti e andando oltre Bitcoin ed Ethereum.

Insieme, questi prodotti offrono agli investitori una serie di strategie, dall'esposizione alle criptovalute blue chip a una più ampia diversificazione del mercato, fino alle altcoin a elevata crescita, rafforzando il nostro impegno nell'investimento in asset digitali di livello istituzionale.

Ultimo ribilanciamento dei panieri di criptovalute

Nell'ambito del nostro processo regolare, prima del ribilanciamento di febbraio 2025 il Crypto Index Committee di WisdomTree ha esaminato la composizione dei nostri tre ETP su panieri di criptovalute (MEGA, BLOC, WALT) e ha stabilito che non fossero necessarie modifiche agli asset sottostanti, lasciando gli elementi costitutivi dei panieri invariati.

Sebbene l'inclusione degli asset non abbia subito cambiamenti, i portafogli degli ETP hanno comunque visto un turnover in quanto le ponderazioni dei singoli asset sono state modificate in linea con la metodologia di ciascun indice. Si tratta di un risultato naturale del processo di ribilanciamento, che garantisce che i panieri continuino a riflettere accuratamente le esposizioni target al mercato.

Figura 1: Ponderazioni effettive precedenti al ribilanciamento e ponderazioni target successive al ribilanciamento

	MEGA		BLOC		WALT
	Effettiva, prima del ribilanciamento	Target, dopo il ribilanciamento	Effettiva, prima del ribilanciamento	Target, dopo il ribilanciamento	Effettiva, prima del ribilanciamento	Target, dopo il ribilanciamento
Bitcoin	55,0%	50,0%	46,3%	45,0%	--	--
Ether	45,0%	50,0%	25,2%	20,2%	--	--
Cardano	--	--	2,9%	2,5%	9,3%	9,8%
Polkadot	--	--	2,4%	2,5%	1,9%	2,5%
Bitcoin Cash	--	--	1,8%	2,5%	2,4%	2,5%
Litecoin	--	--	3,7%	2,5%	4,7%	2,5%
Solana	--	--	5,8%	9,0%	30,5%	34,8%
Avalanche	--	--	1,9%	2,5%	2,6%	2,5%
Chainlink	--	--	3,2%	2,5%	4,6%	3,6%
XRP	--	--	6,9%	10,8%	44,0%	41,9%

Fonte: WisdomTree. 10 marzo 2025. La performance storica non è indicativa di quella futura e qualsiasi investimento può diminuire di valore.

Il processo di ribilanciamento ha portato ai seguenti turnover complessivi, dovuti a variazioni nella capitalizzazione di mercato:

10,0% per il WisdomTree Physical Crypto Mega Cap Equal Weight (MEGA)
17,0% per il WisdomTree Physical Crypto Market ETP (BLOC)
10,8% per il WisdomTree Physical Crypto Altcoins ETP (WALT)

Un ribilanciamento regolare è essenziale per far sì che questi ETP rimangano in linea con le rispettive strategie di investimento, adattandosi alle dinamiche di mercato e mantenendo una metodologia chiara e coerente.

Performance

Nell'ultimo anno, le altcoin, in particolare XRP, hanno sovraperformato le criptovalute mega cap. Tuttavia, continuano a mostrare una maggiore volatilità, riflettendo il loro profilo di rischio-rendimento più elevato sul mercato.

Figura 2: Performance dei panieri di criptovalute da inizio anno

	1M	3M	YTD	1Y	Volatilità
Mega Cap	-28%	-28%	-24%	-7%	52%
Large Cap	-28%	-25%	-21%	2%	57%
Altcoin	-34%	-22%	-16%	32%	86%
CoinDesk 20	-30%	-24%	-19%	16%	67%

Fonte: WisdomTree, 28 febbraio 2025. La volatilità è calcolata utilizzando i rendimenti giornalieri in USD su periodi di 3 mesi ed è annualizzata. 1M = un mese. 3M = tre mesi. YTD = da inizio anno. 1Y = un anno. Mega Cap = WisdomTree CF Crypto Mega Cap Equal Weight Index. Large Cap = WisdomTree CF Crypto Market Index. Altcoin = WisdomTree CF Crypto Altcoins Index. CoinDesk 20 = CoinDesk 20 Index. La performance storica non è indicativa di quella futura e qualsiasi investimento può diminuire di valore.

Conclusione: un approccio più intelligente all’investimento in criptovalute

Con il ribilanciamento di febbraio 2025, gli ETP su panieri di criptovalute di WisdomTree rimangono in linea con i loro obiettivi di investimento, adattandosi ai cambiamenti del mercato e mantenendo un approccio disciplinato e di livello istituzionale agli investimenti in asset digitali.

Con l'evoluzione del mercato delle criptovalute, gli investitori sono sempre più consapevoli dei vantaggi offerti da strategie diversificate e aggiustate per il rischio, rispetto all'esposizione a un singolo asset. La nostra suite di ETP su panieri di criptovalute, che comprende mega cap, indici di mercato ampi e altcoin, offre molteplici soluzioni per orientarsi in questo panorama in rapida evoluzione.

Offrendo prodotti di investimento in criptovalute trasparenti, con copertura fisica e gestiti in modo professionale, WisdomTree continua a colmare il divario tra finanza tradizionale e asset digitali, offrendo agli investitori un accesso sicuro ed efficiente all'ecosistema delle criptovalute.