Umtausch von WSLV gegen physische Silberbarren

Häufig gestellte Fragen

Allgemeines

F1. Kann ich meine Silberwertpapiere (WSLV) gegen physische Silberbarren eintauschen?

Ja, WSLV-Wertpapiere berechtigen den eingetragenen Inhaber über CREST zum Erhalt von Silberbarren gemäß den Bedingungen. Die entsprechende Menge an Silberbarren wird als Metallanspruch bezeichnet und vom Emittenten auf dessen Website veröffentlicht.

F2. Welche Art von Silberbarren kann ich erhalten?

Anleger können für Silberwertpapiere Silberbarren in Mengen ab 1 kg bis hin zu Barren gemäß den „Good Delivery“-Standards der LBMA von ca. 28 kg in Teilmengen von lediglich 100 g erhalten.

F3. Gibt es eine Mindestanzahl von Wertpapieren, die ich einlösen muss?

Anleger müssen genügend Wertpapiere einlösen, um mindestens 1 kg Silberbarren zu erwerben.

F4. Was passiert, wenn ich die Einlösung vornehme und nach dem Umtausch der Silberwertpapiere noch Silberbarren übrig sind?

Jeder Überschuss über den nächsten ganzzahligen Betrag in 100 g Silber (nach Abzug der entsprechenden Rücknahmegebühr) ist eine an den Emittenten zu zahlende Gebühr zur Deckung der Kosten der Einlösung.

F5. Wie erhalte ich meine Barren?

Barren in Bezug auf WSLV-Wertpapiere werden nur an eine Bank oder ein Finanzinstitut geliefert, das in Deutschland, dem Vereinigten Königreich oder der Schweiz registriert ist und zu dem Sie eine Geschäftsbeziehung unterhalten.

Kosten

F6. Wie viel kosten die Einlösung und der Umtausch in Barren?

Für den Umtausch in physische Barren wird eine Gebühr erhoben, um die Kosten für den Tausch der Wertpapiere in physisches Silber zu decken. Diese Gebühr wird vom verfügbaren Silberbarrenbetrag für die Lieferung an Sie abgezogen und reduziert somit die Menge an Silber, die der Inhaber der Wertpapiere erhält. Derzeit entspricht die Gebühr dem höheren Wert von (i) fünfzehn Unzen Silber oder (ii) 15 % des gesamten zurückgegebenen Silberbarrenbetrags. Restbeträge von weniger als hundert Gramm werden weder geliefert noch an den Anleger ausgezahlt.

F7. Warum wird für den Umtausch in Silberbarren eine Gebühr erhoben?

Der Markt für physisches Silberbarren unterscheidet sich vom Großhandelsmarkt für LBMA „Good Delivery“-Barren, die vom Emittenten gehalten werden. Während LBMA „Good Delivery“-Barren im Allgemeinen zum oder nahe am Spotpreis von Silberbullion gehandelt werden, wird physisches Silberbarren mit einem Aufschlag verkauft (und oft mit einem Abschlag zurückgekauft). Der Großteil des Aufschlags wird vom Hersteller festgelegt und spiegelt dessen Betriebskosten und Gewinnmarge wider.

F8. Fällt bei der Einlösung und dem Umtausch Mehrwertsteuer an?

Auf die Lieferung von Silber kann Mehrwertsteuer anfallen. Bitte sprechen Sie mit Ihrem Steuerberater, da der Inhaber des einlösenden Wertpapiers für die Zahlung der Mehrwertsteuer verantwortlich ist.

F9. Welche Risiken birgt der Umtausch in Silberbarren?

Anleger sollten sich bewusst sein, dass physische Silberbarren weniger liquide sind als nicht zugewiesene Silberbarren. Folglich können Anleger, die physische Silberbarren entgegennehmen, diese möglicherweise nicht ohne Weiteres verkaufen, oder wenn sie diese doch verkaufen können, liegt der Preis möglicherweise unter dem dann vorherrschenden Spotpreis für Silberbarren.

Darüber hinaus sollten Anleger beachten, dass Silberbarren, die WSLV-Wertpapieren zuzuordnen sind, aus den zugewiesenen gesicherten Metallkonten der Verwahrstelle auf das nicht zugewiesene Konto von Metalor übertragen werden, wo sie treuhänderisch für den einlösenden eingetragenen Inhaber gehalten werden. Somit stehen die physischen Silberbarren nicht mehr unter dem Schutz der Wertpapierurkunde und das Eigentum und Risiko an den Barren geht auf den eingetragenen Inhaber über.

Weder der Treuhänder noch WisdomTree Metal Securities Limited sind verantwortlich oder haftbar für ein Versäumnis von Metalor, die Lieferung des betreffenden Edelmetalls gemäß den Anweisungen des Emittenten durchzuführen.

Weitere Informationen über Risiken im Allgemeinen finden Sie im Abschnitt „Risikofaktoren“ des Prospekts von WisdomTree Metal Securities Limited und in den Geschäftsbedingungen für die physische Lieferung.

So erfolgt die Einlösung

F10. Was bedeutet es, dass nur der „registrierte Inhaber“ das Recht hat, sich für den Umtausch in physische Silberbarren zu entscheiden?

Bei den meisten börsengehandelten Wertpapieren besteht ein Unterschied zwischen dem eingetragenen Inhaber, der in den Aufzeichnungen eines Emittenten registriert ist, und dem wirtschaftlichen Eigentümer, der das Wertpapier letztlich besitzt. Die meisten wirtschaftlichen Eigentümer von börsengehandelten Wertpapieren halten diese Wertpapiere in Maklerkonten, und ihre Makler halten die Wertpapiere über zusätzliche Konten (oft als „Nominee-Konten“ bezeichnet). Als Emittent kann MSL nur die Namen dieser Nominee-Konten in seinem Register einsehen. Die eingetragenen Inhaber von WSLV-Wertpapieren können in eigenem Namen oder als Nominee im Namen des wirtschaftlichen Eigentümers den Umtausch in Barren beantragen.

F11. Wie kann ich feststellen, ob ich der eingetragene Inhaber bin?

Da die meisten Einzelanleger ihre WSLV-Wertpapiere über Brokerkonten halten, sind nur sehr wenige Einzelanleger die eingetragenen Inhaber.

F12. Wie beantrage ich den Umtausch in physische Silberbarren, wenn ich nicht der registrierte Inhaber bin?

Einige Inhaber halten WSLV-Wertpapiere zwar direkt, die meisten Anleger dürften sie jedoch über einen Makler oder einen anderen Finanzintermediär und sogar in verschiedenen Abrechnungssystemen halten. In diesen Fällen ist der im Register aufgeführte Wertpapierinhaber wahrscheinlich das Nominee-Konto des Brokers oder Finanzintermediärs. Anleger sollten sich an ihren Makler oder Finanzvermittler wenden und ihn um Unterstützung bei der Einlösung und dem Umtausch bitten (siehe unten). WisdomTree ist gerne bereit, dem Broker das Verfahren zu erläutern. Wenn Sie Hilfe benötigen, wenden Sie sich bitte an: [email protected].

F13. Was passiert, wenn mein Makler bei der Rücknahme nicht helfen kann?

Wenn Ihr Makler Ihnen beim Umtauschvorgang nicht helfen kann, wenden Sie sich bitte an uns unter [email protected]

F14. Muss ich ein Formular ausfüllen? Der eingetragene Wertpapierinhaber muss ein Rücknahmeformular vorlegen, das folgende Angaben enthält:

• Den Namen des im Register eingetragenen Wertpapierinhabers und die entsprechenden Kontaktangaben
• Den Namen des wirtschaftlichen Eigentümers der WSLV-Wertpapiere
• Ob WSLV-Wertpapiere eingelöst werden und die Anzahl der einzulösenden und in physische Silberbarren umzutauschenden Wertpapiere
• Die entsprechenden Kontodaten bei einer Bank oder einem Finanzinstitut und der Name einer Kontaktperson bei dieser Bank.

Das ausgefüllte Formular ist an die folgende E-Mail-Adresse zu senden: [email protected].

Alternativ kann es auch per Post an folgende Adresse geschickt werden:

The Administrator,
WisdomTree Physical Redemption,
IFC 5
St Helier
Jersey JE1 1ST
Channel Islands

F15. Sind Unterlagen über die sorgfältige Überprüfung der Kunden (Client Due Diligence, „CDD“) und die Verhinderung von Geldwäsche (Anti Money Laundering, „AML“) erforderlich?

Ja, der wirtschaftliche Eigentümer muss angemessene CDD/AML-Dokumente vorlegen. Wir können erst dann mit der Einlösung und dem Umtausch beginnen, wenn wir die erforderlichen CDD/AML-Informationen erhalten und die notwendige Überprüfung durchgeführt haben.

Sobald wir den CDD/AML-Prozess abgeschlossen haben, bestätigen wir den Erhalt des Umtauschformulars und beginnen mit der Rücknahme und dem Umtausch.

Weitere Einzelheiten sollten Anleger den CDD/AML-Verfahren entnehmen.

F16. Wie gestaltet sich der vorgeschlagene Zeitplan für den Umtausch?

Bevor der eigentliche Einlöse- und Umtauschprozess beginnen kann, müssen wir physische CDD/AML-Dokumente erhalten und die erforderlichen CDD/AML-Prüfungen durchführen. Diese Prüfungen können einige Tage dauern. Nach Abschluss dieser Prüfungen bestätigen wir den Erhalt eines gültigen Umtauschformulars. Ab diesem Zeitpunkt kann die Rücknahme von WSLV-Wertpapieren gegen die Lieferung von physischem Edelmetall bis zu zwei Wochen dauern und ist vom Metall abhängig. Die Rücknahme großer Barrenmengen kann länger dauern, wie in den Bedingungen für die Rücknahme von Barren festgelegt.