US stocks lose momentum
25 Nov 2019The S&P 500 Index was unable to make last week its sixth consecutive week of gains as negative developments on the US-China trade front thwarted the bull run for US equities. Optimism around a phase one deal between the two countries before the end of the year has dwindled since last week as both sides have hinted towards meaningful disagreements between them.
European equities join the risk-on rally
11 Nov 2019European equities also rose last week bolstered by US equity markets and an improvement in third quarter earnings. The Stoxx 600 Index rose for the fifth week in a row. Among 80% of the constituents that have reported on the Stoxx 600 Index, 50% have surpassed consensus estimates both on top line revenue growth and bottom line earnings growth. This is the highest percentage in the last 6 quarters.
Haven commodities lose steam
11 Nov 2019Gold hit a three-month low last week at $1464/oz on the back of a broader risk-on sentiment in the markets. Flows out of gold funds primarily drove the price down even though speculative positioning in the precious metal remains elevated. Silver, on account of its strong correlation with gold, had a similar trajectory and traded around $17/oz- just slightly above its three-month low.
US stocks rally further
11 Nov 2019US equity market indices including the Dow Jones, the S&P 500 Index and the Nasdaq all posted record highs last week. Optimism surrounding the completion of the first phase of the US-China trade deal, the pickup in long term US Treasury yields and better than expected earnings release for the third quarter provided a tailwind to US equity markets.
Cautious trade optimism lifts cyclical commodities
04 Nov 2019Industrial metals and agricultural commodities, which have meaningfully been hit since the advent of US-China trade tensions, have found support in the last two weeks from optimism returning in market sentiment regarding an upcoming deal between the two countries. A statement from the office of US trade representative Robert Lighthizer noted that he and Treasury Secretary Steven Mnuchin “had a constructive call” with China’s Vice Premier Liu He on phase one of the US-China trade agreement.
Saudi Aramco Initial Public Offering (IPO) launched
04 Nov 2019Saudi Arabia launched the IPO of Saudi Aramco on the local Tadawul exchange in a bid to raise as much as $60bn with a sale of up to 3% of the company. The process has been delayed in recent months by questions over the valuation of Saudi Aramco, with bankers and analysts estimating $1.2tn to $1.5tn to be more realistic than the Saudi government’s desired valuation of $2tn. The kingdom may therefore be keen to increase oil prices to achieve a higher valuation.
US stocks rose for a fourth week in a row
04 Nov 2019The large cap S&P 500 index and the technology heavy Nasdaq composite Index attained new intraday and closing highs on the back of a strong monthly jobs report, healthy momentum from third quarter earnings and US Federal Reserve’s third interest rate cut for the year. The CBOE Volatility Index (VIX) touched a four-month low in response to the improvement in sentiment.
Gold durchbricht erneut die Marke von 1500 USD/oz.
01 Nov 2019Gold beendete die vergangene Woche im Plus und durchbrach erneut die Marke von 1500 USD/oz., da die Konjunkturdaten sowohl aus die USA als auch aus China schlecht ausgefallen waren, was die Nachfrage nach dem sicheren Vermögenswert ansteigen ließ. Durch die Unsicherheit um den Brexit und die geopolitischen Risiken im Nahen Osten bleibt Gold relevant und steht bei den Investoren weiterhin hoch im Kurs. Diese Woche wird auf den Märkten erwartet, dass die US-Notenbank die Zinsen ein weiteres Mal senken wird. Diese entgegenkommende Geldpolitik liefert zusätzliche Unterstützung für die Goldpreise.
EU gewährt Großbritannien flexible Fristverlängerung bis Ende Januar
28 Oct 2019Die EU hat zugestimmt, die Brexit-Frist bis Ende Januar 2020 zu verlängern. Dies gibt Großbritannien die Möglichkeit eines früheren Austritts, falls Boris Johnsons Abkommen mit der EU durch das Parlament ratifiziert wird. Das britische Parlament hat bereits dafür gestimmt, die allgemeinen Prinzipien des Abkommens zu unterstützen, möchte aber den Zeitplan über die zuvor festgelegte Frist am 31. Oktober hinaus verlängern. Es wird nun erwartet, dass das britische Parlament den für Dezember geplanten Neuwahlen zustimmen wird.
US-Aktien durch gute Erträge im Aufwind
28 Oct 2019Die US-Märkte verzeichneten, unterstützt durch die Berichte für das dritte Quartal, zum Ende der vergangenen Woche Zuwächse. Von den rund 40 % der S&P 500-Unternehmen, die ihre Berichte bisher veröffentlicht haben, konnten 82 % die Ertragserwartungen um durchschnittlich 4,4 % und 64 % die Umsatzerwartungen übertreffen. Der Technologiesektor, angeführt durch den Nasdaq Index, schnitt besser ab als der Markt im Allgemeinen, während der Small-Cap-Markt, angeführt vom Russell 2000 Index, den S&P 500 Index (der von Large-Cap-Aktien dominiert wird) überholte.