Un positionnement axé sur le progrès : informations issues du rééquilibrage de la stratégie de WisdomTree relative à l’IA en mars 2025

À retenir

Depuis la sortie de ChatGPT en 2022, l’intelligence artificielle (IA) domine l’actualité marketing et reste l’un des thèmes les plus en vogue pour les investisseurs thématiques. Selon nos données, les fonds indiciels cotés en bourse (exchange-traded funds, ETF) sur le thème « IA et Big Data » en Europe ont attiré environ 1,9 milliard de dollars¹ de flux entrants en 2024, ce qui en fait le thème le plus populaire de l’année. Ces derniers mois, nous avons également observé des avancées majeures dans le domaine de l’IA. Nous estimons que le rééquilibrage récent du fonds WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF (WTAI) en mars 2025 demeure étroitement aligné sur cette mégatendance, et qu’il reflète les dernières avancées du secteur.

Illustration 1 : Top 3 des flux entrants dans les ETF européens (2024)

Source : WisdomTree, Morningstar, Bloomberg. Toutes les données datent du 31 décembre 2024 et s’appuient sur la classification interne des fonds thématiques de WisdomTree. La performance est calculée sur la base des rendements mensuels publiés par Bloomberg et Morningstar. Vous trouverez davantage d’informations dans la classification thématique de WisdomTree. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.

Évolutions récentes

Le paysage de l’IA continue d’évoluer rapidement, stimulé par une concurrence féroce entre les principaux fournisseurs de modèles d’IA. Au cours des derniers mois, plusieurs lancements importants de nouveaux modèles ont souligné cette rivalité intense.

Illustration 2 : Sorties de nouveaux modèles d’IA au cours des derniers mois

Source : Alphabet, DeepSeek, OpenAI, Meta.

Les modèles rentables de DeepSeek ont surpris les marchés en janvier, leur performance open source permettant un entraînement et une utilisation nettement moins onéreux. Cet environnement concurrentiel a entraîné des réductions substantielles de coûts dans la tarification des modèles d’IA. OpenAI a par exemple considérablement réduit les tarifs de ses modèles GPT, favorisant une adoption plus large et alimentant l’expansion des applications d’IA. L’IA agentique (agents autonomes capables d’exécuter des tâches proactives et sensibles au contexte) a notamment bénéficié de ces coûts réduits, permettant un déploiement plus large dans les secteurs du service client, de l’automatisation des ventes et de la génération de contenus.

Illustration 3 : Coûts des modèles d’OpenAI

Source : OpenAI, au 22 avril 2025. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.

Par ailleurs, d’importantes avancées dans les domaines de l’IA en périphérie et de la robotique élargissent encore les applications pratiques de la technologie. Plusieurs entreprises, telles que Qualcomm et Apple, ont introduit de puissantes capacités de traitement d’IA dans leurs puces mobiles, réduisant ainsi la dépendance aux solutions cloud, tout en favorisant un traitement local plus sécurisé et plus réactif. La robotique a également évolué, notamment grâce à l’Optimus de Tesla, qui a mis en lumière des capacités d’apprentissage en temps réel supérieures et des opérations autonomes plus efficaces.

Synthèse de la chaîne de valeur de l’IA

Dans notre stratégie, les entreprises d’IA au sein de la chaîne de valeur de l’IA sont classées en trois catégories :

Entreprise facilitatrice : une entreprise qui développe les composants de base de l’intelligence artificielle, tels que les machines avancées, les systèmes autonomes/véhicules autonomes, les semi-conducteurs ou les bases de données utilisées pour l’apprentissage automatique.

Entreprise pionnière : une entreprise qui conçoit, crée, intègre ou fournit une intelligence artificielle sous forme de produits, de logiciels ou de systèmes.

Entreprise amélioratrice : une entreprise qui fournit ses propres services à valeur ajoutée au sein de l’écosystème de l’intelligence artificielle, sans que ceux-ci constituent le cœur de son offre de produits ou de services.

Modifications du portefeuille lors du rééquilibrage de mars 2025

Ajouts :

Kakao (entreprise amélioratrice) : Kakao a considérablement amélioré les capacités d’IA conversationnelle de son application KakaoTalk. Son assistant « Kanana » fournit désormais des résumés de chat avancés, une gestion de l’emploi du temps, ainsi que des recommandations personnalisées, tirant parti de modèles de langage localisés et de partenariats mondiaux d’IA. Ces évolutions améliorent considérablement l’interaction des utilisateurs, positionnant ainsi favorablement Kakao dans l’écosystème hautement concurrentiel de la Corée du Sud.

Oracle (entreprise facilitatrice) : Le déploiement stratégique par Oracle d’un cluster de superordinateurs de classe zetta, incluant 130 000 GPU Nvidia² améliore considérablement ses capacités infrastructurelles, ce qui renforce significativement sa compétitivité en matière d’IA d’entreprise. Une plus grande évolutivité, une amélioration de la conformité réglementaire et un approfondissement des partenariats avec Nvidia renforcent la capacité d’Oracle à gérer des charges de travail complexes à grande échelle dans divers secteurs.

Recursion pharmaceuticals (entreprise pionnière) : Recursion a accéléré ses capacités d’IA relatives à la découverte de médicaments, grâce à l’introduction de sa plateforme de superordinateur BioHive-2. Ses récentes acquisitions et améliorations technologiques ont considérablement augmenté son rendement expérimental, comme en témoignent les résultats cliniques prometteurs de phase II obtenus avec des traitements identifiés par l’IA. Ces progrès soulignent le leadership continu de Recursion en matière d’innovation pharmaceutique axée sur la technologie.

Siemens (entreprise pionnière) : Siemens a étendu ses offres de technologie de jumeaux numériques et de simulation en procédant à l’acquisition d’Altair Engineering et en lançant plusieurs outils avancés de copilote industriel. Ces améliorations, associées à de meilleures capacités de visualisation 3D en temps réel grâce à des partenariats stratégiques, renforcent la position de Siemens en tant qu’entreprise pionnière dans l’optimisation et l’efficacité des processus industriels.

Tempus AI (entreprise pionnière) : Tempus AI a significativement renforcé ses capacités de médecine de précision en procédant à l’acquisition d’Ambry Genetics, ainsi qu’en enrichissant ses ensembles de données génomiques et son expertise diagnostique. Par ailleurs, l’introduction de capacités d’IA générative dans l’assistant clinique Tempus One permet une analyse rapide des données médicales complexes, ce qui facilite les décisions thérapeutiques personnalisées et la mise en correspondance des essais cliniques, faisant ainsi progresser considérablement les soins de précision.

Tesla (entreprise amélioratrice) : Tesla a poursuivi ses progrès remarquables en matière de technologies pour les véhicules autonomes, avec le lancement de la version bêta 12 de son système de conduite entièrement autonome (FSD, pour « Full Self-Driving »), exploitant de plus en plus efficacement les solutions de réseau neuronal de bout en bout. Par ailleurs, la poursuite du développement par Tesla de son robot humanoïde, Optimus, a produit d’importantes améliorations à travers le renforcement de son apprentissage, ce qui souligne le double leadership de Tesla en matière d’applications d’IA pour l’automobile et la robotique.

Mises à jour de la classification :

IBM (du statut d’entreprise amélioratrice à celui d’entreprise pionnière) : IBM a étendu sa plateforme Watsonx AI, en intégrant de nouveaux assistants et agents d’IA directement dans ses flux de travail de conseil aux entreprises. Le déploiement proactif de solutions basées sur l’IA dans ses projets de conseil, ainsi que la mise en open source de nouveaux modèles de langage, témoignent du rôle renforcé d’IBM dans l’accompagnement direct de ses clients grâce à des outils d’IA sur mesure adaptés à la sécurité, à la conformité et à l’efficacité opérationnelle.

Salesforce (du statut d’entreprise amélioratrice à celui d’entreprise pionnière) : Salesforce a approfondi l’intégration de l’IA dans son écosystème à travers Einstein Copilot, qui a évolué pour devenir Agentforce, un assistant d’IA avancé, intégré dans Salesforce et Slack. Cette évolution rationalise les tâches de CRM³, stimule la productivité et introduit des opportunités de revenus supplémentaires grâce à des applications innovantes basées sur l’IA, ce qui illustre l’expansion du rôle de Salesforce en tant que fournisseur direct de services d’IA.

Suppression :

ANSYS Inc (entreprise pionnière) : Supprimée en raison d’une acquisition en attente par Synopsys.

Conclusion

Le récent rééquilibrage de la stratégie de WisdomTree relative à l’IA est le reflet d’une adaptation proactive à l’évolution des dynamiques du secteur. Il permet de maintenir une exposition aux leaders qui capitalisent sur une plus grande accessibilité de l’IA, sur les avancées technologiques et sur l’expansion des cas d’utilisation. Nous demeurons optimistes quant au potentiel de transformation qu’offre l’IA et pensons que les entreprises positionnées efficacement dans ce paysage en pleine évolution continueront à générer une forte croissance et de l’innovation.

¹ Source : WisdomTree, Morningstar, Bloomberg.
² GPU = unité de traitement graphique.
³ CRM = Gestion de la relation client.